在實(shí)踐中,內(nèi)幕交易具有多種表現(xiàn)形式,證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸對于四種案例類型作了說明:“一是內(nèi)幕信息知情人的近親屬從事內(nèi)幕交易;二是與內(nèi)幕交易知情人存在同學(xué)、朋友等密切關(guān)系的人員從事內(nèi)幕交易;三是相關(guān)人員從內(nèi)幕信息知情人處竊取、騙取內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易;四是內(nèi)幕信息知情人泄漏內(nèi)幕信息?!?/span>
內(nèi)幕交易作為證券市場違法違規(guī)的傳統(tǒng)類型案件,一方面,案件數(shù)量呈現(xiàn)快速增長趨勢。統(tǒng)計(jì)顯示,截至4月底,證監(jiān)會今年開出的34份行政處罰決定書里,每3份就有1份和內(nèi)幕交易有。另一方面,從案情特點(diǎn)來看,顯現(xiàn)出違法主體法律知識缺乏,內(nèi)幕信息違法主體呈進(jìn)一步擴(kuò)大的特點(diǎn)。
在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,內(nèi)幕交易的普遍性和嚴(yán)重性,使它成為全球資本市場監(jiān)管者都會面對的問題;而內(nèi)幕交易的復(fù)雜性和隱蔽性,又使它成為一道全球性的監(jiān)管難題。
證監(jiān)會反復(fù)強(qiáng)調(diào),內(nèi)幕交易嚴(yán)重破壞市場公平,擾亂市場正常秩序,必須始終予以嚴(yán)厲打擊,而打擊內(nèi)幕交易,重在管住“關(guān)鍵權(quán)力”,特別要強(qiáng)化對重要權(quán)力部門、關(guān)鍵環(huán)節(jié)和敏感崗位的監(jiān)督制約。
以股票發(fā)審部門為例,作為掌握企業(yè)IPO生殺大權(quán)的部門,可謂利益、權(quán)力相對集中的“高地”。雖然證監(jiān)會對發(fā)審委委員的監(jiān)管有回避機(jī)制,但是,從前段時(shí)間馮小樹違法買賣股票的案件來看,這種回避機(jī)制并沒有得到嚴(yán)格落實(shí)。此外,由于現(xiàn)實(shí)中絕大多數(shù)內(nèi)幕交易存在于市場環(huán)節(jié)的各個(gè)細(xì)節(jié)之中,司法取證困難,不法之徒的僥幸之心也難以全面遏止。
因此,證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)加大源頭治理,對于身處核心部門的“馮小樹們”,必須用制度的卡尺加強(qiáng)約束,筑起權(quán)力的“防火墻”,以拔除監(jiān)守自盜、內(nèi)外勾結(jié)的“病根”。另外,對于廣大投資者來說,也不要試圖打探小道消息、聽信內(nèi)幕信息,畢竟,無論消息是真是假,其中都包含著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果只會是得不償失。