一年一度的伯克希爾·哈撒韋公司股東大會又在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈拉開帷幕,作為“股神”巴菲特一手打造的企業(yè),伯克希爾的盛會吸引著“朝圣者”蜂擁而至。他的人氣有多旺?四萬多名參與者讓這座平常較為安靜的小鎮(zhèn)沸騰起來,就像慶祝一個節(jié)日,人人都想從這位“奧馬哈先知”的口中一窺投資秘籍。
在今天凌晨結(jié)束的5小時問答環(huán)節(jié)中,巴菲特與老搭檔芒格回答了五十多個問題。證券君幫大家劃了一下重點,發(fā)現(xiàn)巴佬對航空股那叫一個“真愛”,對科技股則是又愛又恨,而中國A股成功引起了大佬的注意。
錯過科技股漲勢,“股神”也追悔莫及
對于科技股的態(tài)度,巴菲特幾乎在去年出現(xiàn)了180度的大轉(zhuǎn)彎。之前不待見科技股的他買入了蘋果的股票,此后繼續(xù)大幅提高倉位。但他卻在接受外媒采訪的時候透露自己大量減持了IBM。
對此,巴菲特解釋說,IBM和蘋果是不一樣的。蘋果身處消費行業(yè),有一些所謂的經(jīng)濟性受到喜歡,而且蘋果的一些技術(shù)是其他公司沒法做到的?!拔乙苍S知道某些具有洞察力的信息,根據(jù)消費者的態(tài)度可以了解,也可以看出他們到底是怎樣喜歡這些產(chǎn)品?!?/p>
“股神”還對錯失了亞馬遜的漲勢感到遺憾,直言自己“太蠢了”,沒有預(yù)料到亞馬遜會發(fā)展得這么好。巴菲特舉例說,亞馬遜做“云方面的業(yè)務(wù)”,具有很大潛力。當(dāng)伯克希爾打造零售帝國時,巴菲特發(fā)現(xiàn),亞馬遜會帶來顛覆性的變化,當(dāng)時低估了它的發(fā)展?jié)摿Α!鞍ü雀枰彩沁@樣,我們錯失了一些機會,但還好我們沒有錯失所有機會?!?/p>
巴菲特還表示:“從出生到現(xiàn)在我一直沒辦法對科技業(yè)有深刻見解。我很珍惜這樣一個學(xué)習(xí)的過程?!泵⒏耠S即說道:“我也是啊!”
當(dāng)被問及關(guān)于人工智能(AI)的問題,巴菲特說,可以預(yù)料,它們會大大減少雇員的數(shù)量。這對整個社會來說是好事,同時也會帶來非常巨大的變革,這種變革發(fā)生在人與人之間,人與政府之間等。此外,還會帶來很多顛覆性影響,比如民主貿(mào)易,人們慢慢能發(fā)現(xiàn)沃爾瑪襪子價格的變化,然后體會到貿(mào)易的好處。而自由貿(mào)易也會帶來很多政治變革。
航空股、精密制造仍然是好投資,家庭主婦可以買買標(biāo)普指基
手握美國四大航空公司的股票,面對航空業(yè)最近經(jīng)歷的一些風(fēng)波,巴菲特顯得很淡定。
他表示,大大小小的航空公司都曾經(jīng)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險,但這個行業(yè)的勞工關(guān)系也在慢慢改善。如果從現(xiàn)在和未來的五到十年來比,還是可以獲得較為可觀的投資的回報。所有四大航空公司都會有更大的收益。
而針對飛機部件生產(chǎn)商精密鑄件,巴菲特說,不需要擔(dān)太大的心。未來也許有更先進的技術(shù),例如3D打印飛機零部件。不過,精密鑄件屬于長期投資?!叭绻闶秋w機制造商,你會在乎這些零件是否耐用,可靠度如何,對于我來說,這些零件非常重要,也是我們非常關(guān)注的方面,我還是對買下這家公司感到非常滿意?!?/p>
對于那些想要追求穩(wěn)定收益的人,巴菲特的建議是,持有標(biāo)普500指數(shù)基金,因為不用天天去擔(dān)心它的價格?!叭绻依掀乓呀?jīng)有了很多的錢,而且還有一些剩余的錢,她可以進行投資?!?/p>
哪些企業(yè)和人會入巴菲特的法眼?
未來伯克希爾還將進行哪些收購呢?巴菲特沒有給出直接的答案,但是列舉了一些條件,它們包括:
未來五到二十年的時間內(nèi),是否還會具備目前的這競爭優(yōu)勢
有沒有足夠讓人信賴的領(lǐng)導(dǎo)層和管理人員
能不能符合伯克希爾的公司文化
例如,1972年對SEE’S CANDY的收購,當(dāng)時人們非常喜歡將糖果作為禮物,伯克希爾的管理人員非常喜歡這樣的公司,所以便收購了它。
而要成為伯克希爾未來的掌門人,首先,你得有錢……來看看巴菲特列舉的這兩個候選人條件:
他已經(jīng)非常有錢了,他不用惦記著要賺更多的錢。
不是因為這里能賺10倍以上的錢而需要來工作,因為他家里已經(jīng)很有錢了
此外,未來的接班人非常有可能是原來在公司里工作過一段時間的人,董事會不會有太大變化。
中國A股的正確投資方式
一位來自上海的投資經(jīng)理提問關(guān)于中國股市的看法,芒格說:“這和要在兩個比較差的候選人里選出一個比較好的總統(tǒng)是一樣道理。中國股市比美國更廉價,我也認(rèn)為中國有一個更光明的未來,但期間也會帶有成長的疼痛?!?/p>
有中國投資者問到關(guān)于價值投資的一些內(nèi)容,巴菲特回應(yīng)說,投機投資的可能性一直存在,人們會因為這種行為變得異常興奮,這種情況讓人困擾。“例如你隔壁鄰居比你笨,但是他通過投機賺了錢,這會讓你感到非常難以忍受。市場發(fā)展早期,人們會更加投機。”中國是一個新興的市場,也會有很多人參與到股市,中國會有這樣的麻煩。人們喜歡投機,這會讓他們變得自滿并進入一個舒適區(qū),一旦市場發(fā)生變化他們是無法預(yù)知或是進行防御的。但是市場長期內(nèi)會慢慢引導(dǎo)人們正確地進行投資。