作為全球投資界最知名的“股神”，巴菲特的投資舉動(dòng)一直牽引著全球投資者的心。
然而，在上周伯克希爾哈撒韋向美國(guó)SEC提交了最新13F表后，一些華爾街分析師們從巴菲特的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作中，讀出了預(yù)警的信號(hào)。
提前預(yù)感到明年的麻煩？
如果我們仔細(xì)查看巴菲特第三季度的調(diào)倉(cāng)舉措，就可以發(fā)現(xiàn)，最值得注意的一個(gè)特點(diǎn)是：“股神”出售的資產(chǎn)要遠(yuǎn)多于買入的資產(chǎn)。
根據(jù)伯克希爾哈撒韋公司最新的13F文件，伯克希爾在第三季度出售了價(jià)值70億美元的股票，但卻僅買入了17億美元的股票。
在持倉(cāng)股（主要是蘋果）股價(jià)下滑的疊加影響下，該公司的美股持倉(cāng)總規(guī)模市值在第三季度末縮水至3128億美元，較前一季度的3481億美元下降了約10%。
具體來看，巴菲特在第三季度不僅大手筆清倉(cāng)了通用、寶潔等7家公司，還減持了雪佛龍、亞馬遜和惠普等7只股票，然而卻沒有加倉(cāng)任何一支股票，僅投入少量資金新買入自由媒體公司和Sirius XM的股票。
Portfolio Wealth總裁Lee Munson認(rèn)為：
"他傳達(dá)的信息是要謹(jǐn)慎…我認(rèn)為他已經(jīng)預(yù)見了明年將出現(xiàn)的麻煩?！?
他補(bǔ)充稱：“巴菲特沒有發(fā)現(xiàn)任何值得驚喜的交易…很難找到估值合理的好公司。"
自今年年初以來，巴菲特的股票倉(cāng)位一直在持續(xù)不斷的減少，截至第三季度末已經(jīng)累計(jì)賣出了價(jià)值約236億美元的股票。這與他在去年的行動(dòng)形成鮮明對(duì)比：去年巴菲特一直是股票的凈買家。
情愿不買 好過錯(cuò)買
截至第三季度末，伯克希爾的手持的現(xiàn)金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1572億美元，高于上一季度的1474億美元。
晨星公司分析師格雷戈里·沃倫（Greggory Warren）認(rèn)為，巴菲特最近的決定反映了他堅(jiān)定不移的“耐心”——巴菲特本人此前也多次強(qiáng)調(diào)過，耐心是成功投資的關(guān)鍵。
“紀(jì)律性使伯克希爾免于犯下重大錯(cuò)誤，”沃倫表示，“他們之所以達(dá)到當(dāng)前的現(xiàn)金規(guī)模，是因?yàn)樗麄儧]有做過很多愚蠢的決定。”
紐約投行KBW（Keefe, Bruyette & Woods）的股票分析師Meyer Shields認(rèn)為，巴菲特之所以選擇觀望，可能是因?yàn)楫?dāng)下市場(chǎng)估值太高了。如果市場(chǎng)估值沒有隨著利率的上升而下降，“那么正確的做法就是什么都不做”。
今年第三季度，巴菲特不僅在買入舉措上小心謹(jǐn)慎，還果斷賣出了不少股票：不僅大手筆清倉(cāng)了通用汽車、寶潔和強(qiáng)生等公司的股票，同時(shí)減持了惠普、亞馬遜和雪佛龍的股票。
晨星分析師沃倫認(rèn)為，伯克希爾的減倉(cāng)行動(dòng)是為了“清理殘余”——即清理該公司早已準(zhǔn)備放棄的一些遺留資產(chǎn)。比如，早在今年5月份的股東大會(huì)上，巴菲特就曾表示，汽車制造業(yè)在全球有太多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無(wú)法產(chǎn)生有吸引力的回報(bào)，這或許正是巴菲特清倉(cāng)通用汽車的動(dòng)機(jī)。
對(duì)蘋果依舊鐘情不減
不過，盡管減倉(cāng)了不少股票，但巴菲特對(duì)于蘋果的“鐘情”絲毫未減：伯克希爾第三季度對(duì)蘋果的持股比例保持不變——蘋果目前已占伯克希爾股票投資組合的一半市值。此外，除了雪佛龍之外，巴菲特對(duì)其他重倉(cāng)股的持股也都保持不變。
Wedbush高級(jí)股票分析師丹·艾夫斯（ Dan Ives）表示，這種投資策略表明他對(duì)自己看好的股票都持有堅(jiān)定的信心。
艾夫斯表示：“巴菲特認(rèn)為通用汽車和其他公司的前景黯淡，而蘋果的前景一片光明?，F(xiàn)在是蘋果增長(zhǎng)故事的下一個(gè)階段的開始，巴菲特知道……在現(xiàn)在出售蘋果，就像在泰勒·斯威夫特的演唱會(huì)上聽完第一首歌就離開一樣?！备?strong>股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！