近日,多家大型公募發(fā)布公告,多只新基金面臨“連續(xù)50個交易日低于5000萬元”清盤。
部分基金產(chǎn)品發(fā)布清盤警示距產(chǎn)品成立不足三個月,有ETF基金上市僅6個交易日,就遭遇八成份額贖回,跌破清盤“紅線”后,迄今成立三個月僅剩發(fā)行時的一成規(guī)模。
不過,21世紀經(jīng)濟報道記者發(fā)現(xiàn),去年以來基金清盤數(shù)量創(chuàng)出5年新高,面對頻繁出現(xiàn)的清盤危機,不少基金公司找來“幫忙資金”玩起了“續(xù)命一日游”。
簡單來說,在基金面臨清盤的最后關(guān)頭,讓一筆巨額資金流入,以此避過“連續(xù)50個交易日低于5000萬元”的死亡紅線,為該基金再度續(xù)命50個交易日。這筆“續(xù)命資金”完成了一日游,第二天又快速離開該基金。
一場清盤危機
1月10日,工銀瑞信基金公司發(fā)布公告稱,1月9日,消費龍頭ETF(159520.SZ)已出現(xiàn)連續(xù)45個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,可能觸發(fā)《基金合同》終止情形。
回顧這只基金的歷程,它是基金發(fā)行淡季下新基金難做的一個縮影。
消費龍頭ETF由工銀瑞信基金于2023年9月10日發(fā)行,原定于2023年9月22日結(jié)束募集,后延期至2023年10月13日,但發(fā)行困難,募集時間由11天延長至33天。
值得一提的是,這并非一只機構(gòu)定制產(chǎn)品,有效認購戶數(shù)達2269戶,募集資金2.53億元。機構(gòu)和個人持有基金份額三七開。
2023年10月19日,消費龍頭ETF成立。
但在2023年10月31日上市首日,該基金就凈流出1.01億元;第2、3、4個交易日,再分別凈流出0.30億元、0.31億元、0.31億元。也就是說,上市僅4個交易日,該基金就凈流出近2億元。
第5、6個交易日,該基金又繼續(xù)凈流出0.10億元、0.10億元。
到第6個交易日結(jié)束,該基金觸及5000萬元的清盤“紅線”。
根據(jù)《基金合同》約定,若該基金產(chǎn)品連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的,基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露;連續(xù)50個工作日出現(xiàn)前述情形的,基金管理人在履行清算程序后終止基金合同,無需召開基金份額持有人大會審議。
該基金的預(yù)警公告最早出現(xiàn)在2023年12月19日,即該基金成立兩個月時。公告顯示,截至2023年12月18日日終,基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)30個工作日低于5000萬元。
根據(jù)公告時間計算,也就是說,該基金自11月7日——也即是該基金上市交易第6個交易日起,就已低于5000萬元的“紅線”。
值得一提的是,消費龍頭ETF被大比例賣出前,該基金收益不錯,成立以來至2023年11月6日的回報為3.12%。如果自上市(2023年10月31日)算起,截至2023年11月6日,該基金場內(nèi)價格上漲了1.98%。
也即是說,該基金是在有正收益、場內(nèi)價格上漲時,就被投資人大量拋棄。
根據(jù)其上市公告來看,機構(gòu)僅持有該基金近三成基金份額,也就是說,該基金主要是被個人投資者拋棄。
1月3日和1月10日,該基金又兩度發(fā)布“基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告 ”。
如無意外,該基金將于1月16日,達到連續(xù)50個工作日出現(xiàn)“基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元”的情形,基金將清盤。
但詭異的是,在第49個資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元“紅線”的交易日——1月15日,該基金突然大幅凈流入2866萬元。這筆資金給基金續(xù)了命,使該基金免于連續(xù)50個工作日出現(xiàn)“基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元”的情形。
自上市以來的2個多月,該基金總共有3個交易日出現(xiàn)資金凈流入,2023年12月1日凈流入100萬元,2024年1月3日凈流入194萬元,以及1月15日突然大幅凈流入2866萬元。
于是,1月15日,該基金資產(chǎn)凈值突然飆升,剛好超過5000萬的紅線,達到5172萬元。
但僅僅一天之后,1月16日,該基金突然大幅凈流出2772萬元,相當(dāng)于前一天進來的錢又流出去了。該基金的資產(chǎn)凈值再度跌回2414萬元,再度開始新一個周期的低于5000萬元的累計。
這相當(dāng)于玩了一個資金游戲,在最后關(guān)頭借助“幫忙資金”度過危機,為這只基金又續(xù)了50天的命。
但這只基金的命運并沒有從根本上改寫,投資人繼續(xù)賣出該基金。1月17日,該基金又凈流出95萬元,資產(chǎn)凈值由前一天的2414萬元進一步縮水至2260萬元。
“幫忙資金”續(xù)命
“去年找‘幫忙資金’渡過清盤危機的這種現(xiàn)象很常見,‘幫忙資金’帶來的成本是基金公司出。這種操作從合規(guī)的角度來看沒有違規(guī),但是業(yè)內(nèi)都能看出來是什么情。”一位基金業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
值得一提的是,新基金面臨清盤危機并非個別現(xiàn)象。
11月11日,華泰柏瑞旗下港股金融ETF發(fā)布公告稱,截至1月9日,已連續(xù)45個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元,可能觸發(fā)基金合同終止情形。
這只基金成立于2022年12月26日,于2023年1月12日上市。
該基金自2023年11月7日起,資產(chǎn)凈值低于5000萬元。如果沒有改善,2024年1月16日將是其清盤日。
但就在清盤前兩個交易日的1月12日和1月15日(中間隔著周末),突然分別有355萬元、1153萬元凈流入該基金,兩天總共有近1500萬資金凈流入,在這兩天內(nèi)共買入1700萬份基金。
1月15日當(dāng)天(即連續(xù)第49個交易日低于5000萬元),該基金資產(chǎn)凈值由前一天的4084萬元暴漲至5236萬元,在最后關(guān)頭完美避開了“連續(xù)50個交易日低于5000萬元”的死亡紅線。
“幫忙資金”完成使命后,第二天(1月16日)和第三天(1月17日)分兩天從該基金凈流出1200萬左右。
清盤危機在新基金中頻繁上演,記者注意到,國泰中證油氣產(chǎn)業(yè)成立至今尚不足3個月,申萬菱信價值臻選成立至今不足8個月,這些基金近期都已公告因資產(chǎn)凈值連續(xù)多日低于5000萬元而提示風(fēng)險。
比如,1月5日,國泰基金公告,旗下國泰中證油氣產(chǎn)業(yè)基金已連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。該基金成立于2023年10月23日。
此外,1月18日,申萬菱信基金發(fā)布公告顯示,截至2024年1月3日,申萬菱信價值臻選基金已連續(xù)40個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。該基金成立于2023年5月30日。成立時規(guī)模為2.03億元,剛好跨過2億元的成立門檻。
2023年8月14日,也即是申萬菱信價值臻選基金成立不足三個月,該基金第一次出現(xiàn)“連續(xù)30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元”。2023年9月4日,該基金“連續(xù)45個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元”。
隨后,該基金續(xù)命成功。
但不到兩個月,2023年11月2日,該基金再度公告出現(xiàn)“連續(xù) 30 個工作日基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬元 ”。2024 年 1 月 17 日,該基金公告“已連續(xù) 40 個工作日基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬元 ”。
也即是說,該基金續(xù)命一次后,又再度面臨清盤危機。
同樣的情況去年也在長盛均衡回報基金身上一再上演,最后基金公司選擇了清盤。
長盛均衡回報基金成立于2023年1月17日,成立不足3個月,截至 2023 年 4 月 4 日,該基金已連續(xù) 30 個工作日基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬元。2023 年 4 月25 日,該基金已連續(xù) 45 個工作日基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬元。
隨后在到期日之前續(xù)命成功。但3個多月后的2023年8月21日,該基金再度出現(xiàn)連續(xù) 30個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元 。
這一次長盛基金放棄拯救長盛均衡回報,該基金于2023年9月18日清盤。
這也是2023年唯一一只年內(nèi)成立就清盤的基金。
新基金清盤危機背后
新基金清盤危機頻現(xiàn)的背后主要是去年基金業(yè)績低迷。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),2023年清盤基金數(shù)量達260只,創(chuàng)下歷史第二高,僅低于2018年熊市的431只。
不僅如此,其中,股票基金是重災(zāi)區(qū),2023年清盤的股票基金數(shù)量63只,創(chuàng)下1998年公募基金行業(yè)肇始以來的歷史新高。
同時,ETF及ETF聯(lián)接基金的清盤數(shù)量也迅速增加,2023年達到40只,其中39只是股票型ETF,1只是債券型ETF。它們中的14只是觸發(fā)合同終止條款,26只是持有人表決大會通過。
而且清盤預(yù)警信號仍持續(xù)釋放。
記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至1月18日,今年以來已經(jīng)有43只基金(僅統(tǒng)計主代碼基金)發(fā)布總規(guī)模低于5000萬元、可能觸發(fā)基金合同終止的公告。
據(jù)記者統(tǒng)計,截至2023年三季度末,有1176只規(guī)模低于5000萬元“清盤線”的“迷你基金”。
對此,業(yè)內(nèi)分析人士認為,近三年來低迷的市場行情造成基金業(yè)績持續(xù)不佳,導(dǎo)致一方面基金規(guī)模縮水;另一方面引發(fā)投資者用腳投票離場。
而新基金頻繁面臨清盤風(fēng)險的背后,是2023年新基金發(fā)行遇冷。2023年新基金成立數(shù)量為1272只,創(chuàng)3年新低;發(fā)行份額11541.50億份,創(chuàng)5年新低;平均發(fā)行份額9.07億份,創(chuàng)歷史最低。
新基金在發(fā)行時募資欠佳,后期市場行情不好的情況下,規(guī)模持續(xù)縮水,導(dǎo)致低于5000萬元“清盤線”的“迷你基金”頻現(xiàn)。更多股票資訊,關(guān)注財經(jīng)365!