隨著基金2022年半年報的陸續(xù)披露，多位明星基金經理的持倉情況和后市觀點也悉數曝光。
截至發(fā)稿，廣發(fā)基金傅友興、安信基金陳一峰、泓德基金鄔傳雁等多位基金經理管理的基金半年報情況都已披露，十大重倉股外的“隱形重倉股”浮出水面，主要調倉路徑也得以呈現。財聯社記者及時整理了相關數據及后市觀點。
截至6月底，安信基金知名基金經理陳一峰和張明共同管理的安信價值發(fā)現兩年定開長期看好的公司集中在地產、建筑、消費、 采掘等細分行業(yè)。上半年，該產品累計買入金額最多的是建設銀行，買入金額達1549.14萬元，累計賣出金額最多的為中國海外發(fā)展和中國建筑。
截至目前，傅友興管理的廣發(fā)睿陽三年定開半年報也已亮相，其排名第11、第12位的持倉為中國國航和招商銀行，持有上述兩只股票的市值占基金資產凈值比重分別達2.35%、2.22%。上半年，該產品累計買入金額最多的是金城醫(yī)藥，累計賣出金額最多的則是歐派家居。
今年以來頗受煎熬的鄔傳雁管理的基金半年報也在8月26日亮相。截至6月底，鄔傳雁管理的凈值增長率僅有-16.35%，其持有的安克創(chuàng)新、新經典、晨光生物三只隱形重倉股公允市值均超過了該基金資產凈值的3%。
上半年，該產品累計買入最多的股票為萬科A，買入額度達6246.68萬元，這也是這只產品第一大重倉股；累計賣出最多的是視源股份，達1.06億元。
半年報中，鄔傳雁表示自己將繼續(xù)堅定地看好長期為客戶創(chuàng)造增量價值的創(chuàng)新藥、職業(yè)教育、電子、數字化、光伏等行業(yè)，特別是電子和數字化行業(yè)。
陳一峰：長期看好地產、消費等板塊
8月29日晚間，安信基金知名基金經理陳一峰管理的部分產品半年報出爐。二季度末，陳一峰管理規(guī)模達100.39億元。由他和張明共同管理的安信價值發(fā)現兩年定開上半年略虧1.17%，產品權益?zhèn)}位多數時間保持在相對高位，且長期看好的公司集中在地產、建筑、消費、 采掘等細分行業(yè)。
具體而言，該產品排名前11-20的持倉依次為：山東路橋、美的集團、韻達股份、寧德時代、中國海洋石油、中國海油、萬科、中國平安、海爾智家、招商銀行、太陽紙業(yè)，其中持有美的集團和山東路橋的股票市值均超過了基金資產凈值的2%，分別為2.33%、2.90%。
上半年，安信價值發(fā)現兩年定開累計買入金額最多的股票為建設銀行，累計買入1549.14萬元，其余股票累計買入金額均低于千萬元。同期，該產品累計賣出金額最多的股票為中國海外發(fā)展和中國建筑，分別達2542.35萬元、2076.70萬元。
陳一峰表示，他將繼續(xù)看好低估值穩(wěn)增長板塊的投資機會。以地產為代表，隨著政策逐步發(fā)力，預計下半年地產銷售會逐步好轉，行業(yè)優(yōu)秀龍頭公司表現會更好。銀行、保險、基建等板塊 在穩(wěn)增長的背景下目前反映的也還不太充分。另外，他認為隨著疫情結束，大眾消費將逐步回 暖，優(yōu)秀的消費品龍頭公司可以提高關注力度，逢低加大配置。
另外，下半年港股市場也值得繼續(xù)重視。目前估值背景下，陳一峰認為許多優(yōu)秀公司的投資價值已經顯現，主要集中在互聯網、地產、食品飲料、輕工家居等。
傅友興：增持醫(yī)藥、輕工，減持機械、電力等
同天，知名基金經理傅友興管理的部分產品半年報也已披露。二季度末，他管理的產品總規(guī)模為256.17億元，其中廣發(fā)睿陽三年定開規(guī)模為7.40億元。上半年，該產品凈值增長率為-7.65%，期間減持了機械、電力、農業(yè)等股票配置，增持了醫(yī)藥、輕工等行業(yè)。
截至6月底，廣發(fā)睿陽三年定開股票倉位和此前的變化不大，為53.22%，排名前11-20的持倉依次為：中國國航、招商銀行、華測檢測、中金黃金、亞虹醫(yī)藥、銅冠銅箔、誠達藥業(yè)、三元生物、采納股份、華蘭疫苗。
其中，該產品持有中國國航和招商銀行的股票數分別達150萬股和39萬股，持有公允市值分別達1741.50萬元、1645.80萬元，占基金資產凈值比重分別達2.35%、2.22%。
上半年，該產品累計買入金額最多的股票為金城醫(yī)藥，累計買入金額達5447.99萬元，累計買入歐派家居和溫氏股份的金額也分別達到了3857.31萬元、3032.40萬元；累計賣出金額最多的亦是歐派家居，為7530.67萬元，羚銳制藥和金城醫(yī)藥的累計賣出金額也超過了5000萬元。
傅友興表示，上半年，宏觀經濟呈現滯脹的特征，需求放緩、原材料價格高企對大多數企業(yè)的盈利和股價造成負面影響。進入二季度，大宗商品價格環(huán)比走弱，上游原材料價格大漲對 A 股形成的盈利沖擊已初見改善的曙光。
下半年，隨著歐美邁向衰退，預計國內經濟的恢復將是一個漸進的過程?？紤]到宏觀總需求不強，傅友興認為貨幣政策有望維持較長的寬松時期。
他同時表示，外部復雜環(huán)境對大多數實體企業(yè)沖擊最大的階段逐步過去，一批能夠自我迭代、主動迎接變化的企業(yè)有望重拾增長的動力。他將致力于努力尋找質地優(yōu)秀、股價相對其價值低估的企業(yè)，從而為持有人實現基金資產的穩(wěn)健增值。
鄔傳雁：賣出視源股份、隆基綠能等，長期看好電子和數字化
今年以來頗受煎熬的鄔傳雁管理的基金半年報也在8月26日亮相。截至6月底，鄔傳雁管理的基金總規(guī)模為226.08億元，其中泓德遠見回報規(guī)模為26.27億元，該產品上半年業(yè)績僅有-16.35%。
截至二季度末，該基金權益?zhèn)}位高達93.73%，持有股票共計88只，排名前11-20的持倉依次為：安克創(chuàng)新、新經典、晨光生物、匯頂科技、立訊精密、東方時尚、法拉電子、普門科技、地素時尚、傳智教育。其持有的安克創(chuàng)新、新經典、晨光生物三只股票公允市值均超過了該基金資產凈值的3%。
上半年，該產品累計買入最多的股票為萬科A，買入額度達6246.68萬元，累計賣出最多的股票為視源股份，達1.06億元，同期，隆基綠能、立訊精密的累計賣出金額也分別達到了8549.62萬元、7960.44萬元。
上半年，新冠疫情超預期地持續(xù)影響和地緣沖突加劇，大幅度增加了全球經濟運行風險，也提示投資框架需要增加更多更復雜的思維角度。同時，全面持續(xù)地數字化轉型正在給經濟體系注入新的活力。在鄔傳雁看來，數字化正極大地提升企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè) 內部各層級之間、企業(yè)內部人與人之間，企業(yè)與客戶之間、企業(yè)與政府及社會其他單元之間溝通的規(guī)范化、及時性、效率、數字化的有效實施，也在提升各類企業(yè)以及社會各層面的管理效率。
“實施有效的數字化改造以改進管理效率改善客戶服務體驗的企業(yè)，其動態(tài)的價值創(chuàng)造能力好似插上了一對強勁的翅膀。企業(yè)的數字化投資屬于無形資產投資，無形資產投資從投入產出比來說存在較大的差異性，當前進行合理估值存在較大的困難，其價值總體上沒有得到有效評估?！蓖瑫r，鄔傳雁認為，部分企業(yè)的無形資產投資成本可能淪為沉沒成本，部分企業(yè)的無形資產投資卻體現了較好的延展性和協同性，投入產出比呈現指數型增長特征。
基于以上分析，他認為在較長時間內宏觀經濟雖然有可能受到突發(fā)事件的沖擊，但總體上在數字化轉型浪潮的推動下將表現出較強的增長動力。鄔傳雁表示自己將繼續(xù)堅定地看好長期為客戶創(chuàng)造增量價值的創(chuàng)新藥、職業(yè)教育、電子、數字化、光伏等行業(yè)，特別是電子和數字化行業(yè)。
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