又一波頂流基金經(jīng)理披露2023年公募基金四季報，調(diào)倉路徑和投資思路也隨之浮出水面。
2023年四季度末，基金經(jīng)理葛蘭管理規(guī)模達573.46億元，較同年三季度末的規(guī)模縮水超過60億元。葛蘭管理規(guī)模居于主動權(quán)益類基金經(jīng)理第二位，居于首位的是張坤。葛蘭在2023年四季度加倉恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、同仁堂，減持藥明康德、愛爾眼科、華潤三九等股票。
另一位“500億級”基金經(jīng)理劉彥春則加倉山西汾酒，減持貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫(yī)療。管理規(guī)模超過350億元的謝治宇加倉三安光電、海爾智家、瀾起科技、梅花生物等股票，減持?？低暋⒐I(yè)富聯(lián)。
葛蘭預(yù)期醫(yī)療行業(yè)供需格局會進一步改善。伴隨人口周期與結(jié)構(gòu)演變，對應(yīng)的國內(nèi)乃至全球市場需求總量依然巨大，創(chuàng)新藥及創(chuàng)新器械都有著廣闊的成長空間。
劉彥春認為，財政、準財政開始發(fā)力，監(jiān)管部門呵護市場態(tài)度明確，但投資人情緒低迷，對利好因素選擇無視，負面信息則無限放大，當中或存在投資機會。保持耐心，等待反轉(zhuǎn)。
葛蘭：加倉恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療
減持藥明康德、愛爾眼科
1月22日，葛蘭披露了其管理的中歐醫(yī)療健康混合、中歐明睿新起點混合、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票3只基金的2023年四季報。
2023年四季度末，葛蘭管理規(guī)模達573.46億元，較同年三季度末的規(guī)模縮水超過60億元。
從基金收益來看，葛蘭掌管的3只基金在2023年四季度的基金份額凈值增長率從-6.34%到-11.62%不等，且均沒有跑贏同期業(yè)績比較基準收益率。
其中，中歐醫(yī)療健康混合是葛蘭管理的規(guī)模最大的一只基金，也是其代表作。
2023年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合規(guī)模達461.22億元，報告期內(nèi)A類和C類基金份額凈值增長率分別為-6.34%、-6.53%，同期業(yè)績比較基準收益率-1.04%。
2023年四季度末，中歐醫(yī)療健康混合股票倉位93.1%，前十大重倉股分別為：藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、邁瑞醫(yī)療、同仁堂、康龍化成、凱萊英、片仔癀、華潤三九、泰格醫(yī)藥。
2023年四季度，中歐醫(yī)療健康混合加倉恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、同仁堂，減持藥明康德、愛爾眼科、華潤三九等。
展望2024年一季度，葛蘭指出，全球投融資環(huán)境有望在加息周期后逐步恢復(fù)，國內(nèi)政策端或保持平穩(wěn)，行業(yè)對合規(guī)化影響的認知會更加清晰。盡管不同子板塊間的基數(shù)有所不同，但醫(yī)藥行業(yè)整體仍將保持穩(wěn)健增長的趨勢，優(yōu)秀企業(yè)長期增長的驅(qū)動力并未出現(xiàn)重大變化。
葛蘭預(yù)期醫(yī)療行業(yè)供需格局會進一步改善。供給端，創(chuàng)新仍是重要驅(qū)動力。需求端，居民對消費性醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)的需求也在快速增長。2023年減重、阿爾茨海默癥等領(lǐng)域的研發(fā)突破成為行業(yè)關(guān)注焦點，一部分應(yīng)用市場逐步打開，但依然有大量臨床需求未得到充分滿足，包括用藥的便捷性、舒適性等也有較大的臨床價值。伴隨人口周期與結(jié)構(gòu)演變，人類疾病譜不斷變化，對應(yīng)的國內(nèi)乃至全球市場需求總量依然巨大，創(chuàng)新藥及創(chuàng)新器械都有著廣闊的成長空間。
劉彥春：加倉山西汾酒
減持貴州茅臺、邁瑞醫(yī)療
2023年四季度末，劉彥春管理6只基金，規(guī)模合計538.57億元，緊隨葛蘭之后。
其中，景順長城新興成長為劉彥春所管的規(guī)模最大的基金，2023年四季度末規(guī)模達286.87億元。
2023年四季度，景順長城新興成長混合A類和C類份額凈值增長率分別為-6.7%、-6.81%，業(yè)績比較基準收益率為-6.28%。
景順長城新興成長混合在2023年四季度末保持高倉位運作，股票倉位達93.98%。該基金前十大重倉股分別為：貴州茅臺、邁瑞醫(yī)療、五糧液、瀘州老窖、古井貢酒、藥明康德、山西汾酒、海大集團、中國中免、美的集團。
從2023年四季度的持倉變動來看，景順長城新興成長加倉山西汾酒，減持貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫(yī)療。
劉彥春在2023年四季報中指出，現(xiàn)階段，我國仍處于疫后經(jīng)濟恢復(fù)進程中，各經(jīng)濟主體緩慢修復(fù)資產(chǎn)負債表。同時，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整疊加外部環(huán)境復(fù)雜嚴峻，帶來階段性資產(chǎn)價格下跌，債務(wù)風險暴露，經(jīng)濟內(nèi)在收縮等壓力。不過，我國2023年四季度增發(fā)了1萬億元國債，轉(zhuǎn)移支付給地方政府進行基建投資，形成實際投資支出預(yù)計在2024年一季度;近期央行重啟抵押補充貸款用于保障房、城中村改造等三大工程建設(shè)。政策重心已經(jīng)向穩(wěn)增長傾斜，一季度應(yīng)該會看到效果。
“只要我們把發(fā)展放在首位，出臺足夠大的經(jīng)濟刺激措施，配合提振民營經(jīng)濟、活躍資本市場，就可以逐步扭轉(zhuǎn)頹勢，在發(fā)展中解決各種問題。海外通脹水平持續(xù)回落，2024年美國有望開啟降息周期，我國貨幣政策空間也將進一步打開，期待目前過高的實際利率水平能夠盡快得到調(diào)整。財政、準財政開始發(fā)力，監(jiān)管部門呵護市場態(tài)度明確，但投資人情緒低迷，對利好因素選擇無視，負面信息則無限放大，當中或存在投資機會。保持耐心，等待反轉(zhuǎn)?！眲┐罕硎?。
謝治宇：加倉三安光電、海爾智家
減持?？低暋⒐I(yè)富聯(lián)
2023年四季度末，謝治宇共管理3只基金，規(guī)模合計394.2億元，較同年三季度末管理規(guī)模縮水超30億元。
其中，興全合潤混合為謝治宇管理規(guī)模最大的基金，2023年四季度末規(guī)模達230.76億元。
從業(yè)績表現(xiàn)來看，興全合潤混合在2023年四季度基金份額凈值增長率為-3.89%，業(yè)績比較基準收益率為-5.31%。
興全合潤在2023年四季度末保持高倉位運行，股票倉位達92.95%，該基金前十大重倉股分別為：三安光電、瀾起科技、海爾智家、晶晨股份、?？低暋⒚坊ㄉ?、公牛集團、通富微電、新產(chǎn)業(yè)、工業(yè)富聯(lián)。
從前十大重倉股持倉變化來看，興全合潤在2023年四季度加倉三安光電、海爾智家、瀾起科技、梅花生物、晶晨股份，減持海康威視、工業(yè)富聯(lián)。
謝治宇在2023年四季報中指出，2023年四季度，A股各個指數(shù)仍顯弱勢。國內(nèi)經(jīng)濟亮點不多，隨著外資流出，市場存量博弈特征明顯，板塊輪動仍快。雖然地產(chǎn)政策持續(xù)推出，但收效一般，月度數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)并不持續(xù)，經(jīng)濟仍然缺乏向上動能。從各產(chǎn)業(yè)趨勢看，雖然部分景氣行業(yè)總量還在上升，但產(chǎn)能陸續(xù)投放帶來產(chǎn)能過剩致使競爭加劇，價格下降過快從而盈利與估值雙承壓。
“居民消費意愿不強，各消費領(lǐng)域客單價仍顯疲軟。隨著智能駕駛的新進展，疊加國產(chǎn)中高端電動新車發(fā)布進入高峰，部分汽車公司有階段性表現(xiàn)。更細分新技術(shù)方面如VR(虛擬現(xiàn)實)、HBM(高密度存儲)、人形機器人等出現(xiàn)過階段性行情，但整體看呈現(xiàn)波動特征。而營收偏穩(wěn)定的煤炭、電力等高股息資產(chǎn)表現(xiàn)出了超額收益?！敝x治宇進一步指出。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！