在諸多“中”字頭標的帶動下，本周滬指“V”型震蕩，全周漲幅接近3%并收復2900點關口;深證成指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅較前一周收窄。伴隨著A股上市公司2023年年報季開啟，在持續(xù)性利好政策呵護下，市場后續(xù)走勢值得投資者期待。
在業(yè)內機構看來，穩(wěn)定資本市場政策在近期集中發(fā)力改善市場預期，當前市場已經進入下行周期的底部區(qū)間，股價下行壓力相對有限，應積極看待;展望后市，股價對于基本面的偏離有望逐漸迎來修復。配置上，看好央國企估值修復以及業(yè)績穩(wěn)健個股，高股息板塊同樣值得關注。
影響后市投資大事件
證監(jiān)會：全面暫停限售股出借
證監(jiān)會1月28日消息，為貫徹以投資者為本的監(jiān)管理念，加強對限售股出借的監(jiān)管，證監(jiān)會經充分論證評估，進一步優(yōu)化了融券機制。具體包括：一是全面暫停限售股出借;二是將轉融券市場化約定申報由實時可用調整為次日可用，對融券效率進行限制。因涉及系統調整等因素，第一項措施自1月29日起實施，第二項措施自3月18日起實施。
同日，滬深交易所也發(fā)布通知稱，為進一步優(yōu)化融券制度，經中國證監(jiān)會批準，滬深交易所決定暫停戰(zhàn)略投資者在承諾的持有期限內出借獲配股票。通知實施前尚未了結的出借合約到期不得展期。滬深交易所明確，通知自1月29日起施行。此前發(fā)布的其他業(yè)務規(guī)則與通知規(guī)定不一致的，以通知為準。
中國證券金融股份有限公司也發(fā)布公告，為進一步優(yōu)化融券制度，暫停執(zhí)行《中國證券金融股份有限公司轉融通業(yè)務規(guī)則(試行)(2023年6月修訂)》第三十八條和第三十九條涉及轉融券約定申報實時處理的有關規(guī)定，當日以約定申報方式借入的證券由實時可用調整為次一交易日可用。科創(chuàng)板做市借券業(yè)務參照上述安排執(zhí)行。
廣州取消120平方米以上住房限購
1月27日，廣州市人民政府辦公廳發(fā)布《關于進一步優(yōu)化廣州市房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》，提出優(yōu)化調整限購政策。在限購區(qū)域范圍內，購買建筑面積120平方米以上(不含120平方米)住房，不納入限購范圍。此外，廣州還明確繼續(xù)加大住房保障力度、精準支持房地產項目合理融資需求加強房地產市場監(jiān)管等政策措施。通知自2024年1月27日起正式實施。
證監(jiān)會工作會議再提以投資者為本
證監(jiān)會日前召開2024年系統工作會議提出，要突出政治引領，突出以投資者為本的理念，突出“穩(wěn)”與“進”的統籌，突出強監(jiān)管、防風險與促發(fā)展一體推進。在專家看來，全面加強資本市場監(jiān)管，證監(jiān)會正以更加有力有效措施穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。大力推進投資端改革，大力推動提升上市公司的可投性，加大對財務造假和侵占上市公司利益行為的打擊力度等舉措，突出以投資者為本的監(jiān)管理念，將全力維護市場平穩(wěn)運行和功能正常發(fā)揮。
機構后市投資觀點
中信證券：市場步入反彈交易窗口
穩(wěn)定資本市場政策在近期集中發(fā)力改善市場預期，年初以來市場出現的流動性循環(huán)連鎖負反饋已經被有效阻斷，隨著業(yè)績預告風險陸續(xù)落地，市場已經步入月度級別的反彈交易窗口期。配置上，機構保守化調倉以及國資委考核改革催化的央企紅利低波和高股息板塊是當下最具共識的主線，同時建議繼續(xù)關注因為流動性沖擊而出現估值進一步大幅下修的科技、醫(yī)藥、新能源板塊中的績優(yōu)藍籌品種。
東吳證券：股價下行壓力相對有限
當前市場已經進入下行周期的底部區(qū)間，底部區(qū)間賠率和容錯率均較高，即使一些因素不及預期，股價下行壓力相對有限，應積極看待。政策面，浦東新區(qū)改革、金融外資限制放開、央國企市值管理等政策均釋放積極信號;資金面上，大資金或不斷發(fā)力增持ETF，市場悲觀情緒已明顯改善。展望后市，股價對于基本面的偏離有望逐漸迎來修復。
中泰證券：春季或是行情演繹重要時間窗口
市場目前主要板塊估值調整至底部區(qū)域，春季或是行情演繹的重要時間窗口，同時考慮到中央經濟工作會議整體定調為“總量政策定力與產業(yè)政策發(fā)力”，以及美債收益率下行期全球流動性寬松，春季行情將呈現以小市值、主題活躍的特征，微盤指數、有整合預期的券商等相關方向建議重點關注。
匯添富基金：新質生產力有望為產業(yè)升級提供支撐
在我國人才紅利優(yōu)勢持續(xù)提升，疊加宏觀政策支持以及以人工智能為代表的高新科技加持背景下，以數字基建、科技制造、智能終端為代表的新質生產力有望為產業(yè)持續(xù)升級提供有力支撐。當前A股估值已經回到歷史底部區(qū)間，白馬成長有望占優(yōu)，盈利進入上行期，以醫(yī)療健康、智能化為代表的消費新活力以及金融等相關行業(yè)，具有一定估值修復潛力。
中銀基金：企業(yè)盈利在政策支持下有望修復
考慮到目前股市估值處于較低位置，2024年企業(yè)盈利在政策支持下有望修復，美聯儲有望轉向降息來減輕估值壓力，產業(yè)周期提供結構性景氣亮點。短期預計市場仍以震蕩為主，配置上關注三條主線：一是受益于產業(yè)趨勢、政策支持、美聯儲貨幣政策轉向的高科技成長方向;二是下跌較多，基本面有望改善的困境反轉方向;三是高股息板塊或仍有中長期配置價值，2024年可以重點關注“紅利+復蘇”方向。
德邦基金：關注央國企估值修復以及業(yè)績穩(wěn)健個股
目前來看，市場表現多以大盤價值風格為主，“市值管理”推動中特估修復、浦東改革推動區(qū)域性改革預期等，市場仍有反彈動力。從中期看，后續(xù)的反彈或以個股為主。方向上，關注央國企估值修復以及業(yè)績穩(wěn)健個股。更多股票資訊，關注財經365！