一直重倉(cāng)新能源的基金經(jīng)理突然瞄準(zhǔn)了醫(yī)藥板塊。
交銀施羅德基金基金經(jīng)理何帥上半年大幅增加了醫(yī)藥股的配置。相比2021年底，其醫(yī)療保健板塊配置比例大幅提升近37個(gè)百分點(diǎn)，成為配置比例最高的行業(yè)。
一直被貼著“新能源”標(biāo)簽的嘉實(shí)基金基金經(jīng)理姚志鵬，對(duì)醫(yī)藥保健板塊的配置比例也從2021年底的0.01%提升至8.72%。張坤、孫偉等知名基金經(jīng)理同樣增加了對(duì)醫(yī)藥股的配置。
自去年7月以來(lái)，醫(yī)藥板塊持續(xù)調(diào)整，知名基金經(jīng)理選擇底部布局源于他們對(duì)醫(yī)藥板塊后市的樂(lè)觀判斷。在他們看來(lái)，醫(yī)藥板塊下跌空間有限，當(dāng)前或許會(huì)是配置醫(yī)藥板塊的合適時(shí)間點(diǎn)。
頂流基金經(jīng)理抄底醫(yī)藥
自2021年7月以來(lái)，醫(yī)藥板塊持續(xù)調(diào)整。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年7月以來(lái)，截至今年9月15日，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)跌幅達(dá)35.44%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，跌幅排名第一。
面對(duì)醫(yī)藥板塊的持續(xù)回調(diào)，張坤、何帥、姚志鵬、孫偉等知名基金經(jīng)理選擇在底部進(jìn)行布局。
易方達(dá)基金基金經(jīng)理張坤選擇在上半年加倉(cāng)醫(yī)藥股。以他管理規(guī)模最大的易方達(dá)藍(lán)籌精選為例，他在基金半年報(bào)中介紹，該基金在上半年股票倉(cāng)位略有提升，并對(duì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，增加了醫(yī)藥等行業(yè)的配置。2021年下半年，張坤曾清倉(cāng)海吉亞醫(yī)療，但在易方達(dá)藍(lán)籌精選2022年半年報(bào)中，海吉亞醫(yī)療位列第19大重倉(cāng)股，藥明生物、愛(ài)爾眼科、國(guó)際醫(yī)學(xué)等醫(yī)藥股均位列前20大重倉(cāng)股，且都是被增持或新買入。
交銀施羅德基金基金經(jīng)理何帥在上半年大幅增加了醫(yī)藥股的配置。以他管理的交銀阿爾法為例，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，該基金截至上半年底，醫(yī)療保健板塊的配置比例高達(dá)50.33%，而這一數(shù)據(jù)在2021年底僅為13.48%。
主攻新能源的嘉實(shí)基金基金經(jīng)理姚志鵬也加倉(cāng)了醫(yī)藥。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年底，他管理的嘉實(shí)環(huán)保低碳醫(yī)療保健板塊配置比例僅為0.01%；今年上半年末，這只基金的醫(yī)療保健板塊配置比例提升至8.72%。
民生加銀基金基金經(jīng)理孫偉同樣增加了醫(yī)藥股的配置。他管理的民生加銀策略精選醫(yī)療保健板塊的倉(cāng)位，從2021年底的1.17%提升至二季度末的9.62%。
不過(guò)也有多位基金經(jīng)理在今年上半年減持醫(yī)藥股。比如徐治彪管理的國(guó)泰大健康、焦巍管理的銀華富裕主題等。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)泰大健康的醫(yī)療保健板塊持倉(cāng)占比從去年底的37.13%降至今年上半年底的18.90%，銀華富裕主題的醫(yī)療保健板塊持倉(cāng)占比從去年底的37.90%降至今年上半年底的22.70%。
下跌空間有限
對(duì)于已持續(xù)調(diào)整一年多的醫(yī)藥板塊，基金經(jīng)理并不悲觀。他們認(rèn)為，目前醫(yī)藥板塊下跌空間比較有限，各方面負(fù)面因素的擾動(dòng)也基本在估值上得到反饋，作為一個(gè)“長(zhǎng)坡厚雪”的行業(yè)，從中長(zhǎng)期維度看，當(dāng)前或許會(huì)是配置醫(yī)藥板塊的合適時(shí)間點(diǎn)。
諾德基金基金經(jīng)理朱明睿對(duì)醫(yī)藥板塊后市持較樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為目前醫(yī)藥板塊下跌空間比較有限。首先，藥品集采與耗材集采等政策基本已經(jīng)落地，在相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)端和市值上已得到反饋；其次，醫(yī)藥板塊中不少公司的基本面依舊呈現(xiàn)高景氣態(tài)勢(shì)；第三，疫情對(duì)于醫(yī)藥消費(fèi)帶來(lái)的負(fù)面影響總體在逐漸減弱。板塊配置方面，朱明睿比較看好醫(yī)藥板塊的消費(fèi)醫(yī)療、創(chuàng)新器械與科研服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈三個(gè)賽道。
對(duì)于近期調(diào)整幅度較大的CXO板塊，泰達(dá)宏利基金表示，當(dāng)前一級(jí)市場(chǎng)醫(yī)藥投資依舊火爆，企業(yè)人員招聘和CAPEX（資本性支出）持續(xù)增加的背景下，CXO或依舊會(huì)維持較高的景氣度。
對(duì)于醫(yī)藥板塊投資機(jī)會(huì)，泰達(dá)宏利基金認(rèn)為，在產(chǎn)業(yè)技術(shù)加速迭代、資本支持持續(xù)強(qiáng)化、醫(yī)改不斷推進(jìn)的背景下，中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)唯有不斷創(chuàng)新、升級(jí)，才能在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中笑到最后。因此在投資決策時(shí)，除重點(diǎn)關(guān)注一線龍頭外，也可自下而上找尋各細(xì)分領(lǐng)域的專精特新小龍頭。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！