市場上有許多人認(rèn)為存儲芯片行業(yè)將迎來新一波景氣周期，一些公司在第一季度報告出現(xiàn)預(yù)期之喜時，A股存儲芯片板塊卻開始了回調(diào)。
4月10日，多家存儲芯片股大幅下跌，存儲芯片板塊遭受震蕩并下挫，其中德明利股價跌停，佰維存儲下跌超過9%，精智達(dá)、江波龍、朗科科技、同有科技等股票跌幅超過5%，而兆易創(chuàng)新、香農(nóng)芯創(chuàng)等公司也紛紛下滑。一些持有高位股票的投資者在股吧中將矛頭指向了導(dǎo)致板塊崩盤的德明利。
隨著A股市場板塊輪動向黃金、鋰電池等元素周期表中的重金屬板塊轉(zhuǎn)移，原本低迷的儲存芯片板塊開始下跌，今年是否還能重現(xiàn)年初的繁榮景象?某基金公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴券商中國的記者，當(dāng)前整體市場狀況相對疲弱，科技板塊在前一階段的領(lǐng)漲之后，投資者獲利兌現(xiàn)的情緒濃厚。整體來看，科技領(lǐng)域仍是今年非常不錯的投資方向。
芯片板塊股價暴跌，多只股票從高位回落。
4月10日，A股存儲芯片板塊繼續(xù)回調(diào)，德明利股中跌停，報價121.23元/股，佰維存儲跌幅超過9%，江波龍、兆易創(chuàng)新、同有科技和香農(nóng)芯創(chuàng)等公司股價紛紛下滑，許多股民在股吧中抱怨高位套牢，甚至有人認(rèn)為是板塊的主力被清空。
根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，4月10日，存儲芯片板塊遭遇主力資金快速流出，概念下跌3.92%，主力資金凈流出15.96億元。當(dāng)天，存儲芯片概念股中僅有2只上漲，48只下跌。流出資金最多的個股分別為兆易創(chuàng)新1.34億元、紫光國微1.34億元、長電科技1.06億元、香農(nóng)芯創(chuàng)9853.99萬元和佰維存儲9768.84萬元。
市場專家認(rèn)為，這一次存儲芯片板塊的下跌明顯是投資者獲利了結(jié)并出現(xiàn)高位回調(diào)。以德明利為例，資料顯示，該公司的主營業(yè)務(wù)主要集中在閃存主控芯片的設(shè)計和研發(fā)，存儲模組產(chǎn)品的應(yīng)用方案開發(fā)與優(yōu)化，以及存儲模組產(chǎn)品的銷售。受益于芯片市場回暖以及資金的涌入，德明利的股價最近曾一度突破歷史新高，達(dá)到144.5元/股，但隨后出現(xiàn)下跌。然而，即使在4月10日出現(xiàn)跌停板，德明利的股價相比年初2月仍然是翻倍增長的高位。
盡管儲存芯片板塊最近出現(xiàn)下降，但仍有多只公募基金抓住了這一板塊第一季度的良好漲勢。2023年的年度報告顯示，多只基金加大了在德明利十大流通股的持股和購買力。民生加銀持續(xù)成長A基金的持股數(shù)量最高達(dá)到了2.15%，市值約為1.37億元，近兩個月上漲了大約26%。另有兩只新買入的基金舉牌了德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)A基金的持股比例達(dá)1.88%，而德明利也是德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金的十大重倉股之一，該基金在近三個月內(nèi)凈值增長了0.76%。此外，國聯(lián)安中證全指半導(dǎo)體ETF的持股比例達(dá)1.43%，市值約為0.91億元。
朗科科技股價下跌了5.38%，收盤時為25.5元/股，總市值為51.1億元。根據(jù)2023年的年報，金鷹基金的金鷹改革紅利和金鷹產(chǎn)業(yè)升級A成為朗科科技的十大流通股東之一。在2023年第四季度，兩者分別增持了393萬股和202萬股，占流通股比例分別為1.99%和1.02%，總市值約為2.08億元。這兩只基金的基金經(jīng)理均為韓廣哲。值得關(guān)注的是，在韓廣哲目前管理的6只基金中，有5只都大量持有朗科科技股票。金鷹策略配置混合、金鷹民族新興混合、金鷹時代先鋒混合A基金持續(xù)增持，持股環(huán)比分別增加了18.94%、37.36%、39.42%。
由于個別股票大幅下跌的影響，4月10日芯片行業(yè)ETF整體表現(xiàn)不佳，多只基金也紛紛下跌，將第一季度的盈利拋售一空。東方財富Choice的數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF、富國中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF在4月10日分別下跌超過3%。
集成電路的價格一直在上漲，短期內(nèi)存在供需不平衡的風(fēng)險。
自年初以來，DRAM存儲芯片價格持續(xù)攀升，不斷刺激了個別股票的股價。據(jù)TrendForce集邦咨詢的預(yù)測，第二季度閃存存儲器(NANDFlash)合約價將有望強(qiáng)勢漲幅約13%至18%，動態(tài)隨機(jī)存取存儲器(DRAM)價格也將上漲約3%至8%;預(yù)計到2024年年底，全球DRAM芯片銷售額將增長46%，達(dá)到780億美元。
隨著存儲產(chǎn)品漲價趨勢開啟，產(chǎn)業(yè)鏈公司也逐漸回到盈利狀態(tài)。德明利的第一季度凈利潤不僅創(chuàng)紀(jì)錄，超過了歷年同期凈利潤水平。最近，德明利發(fā)布了業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2024年第一季度營業(yè)收入為8億元至8.5億元，同比增長164.92%—181.48%;歸母凈利潤為1.86億元至2.26億元，去年同期虧損了4378.44萬元;扣非凈利潤預(yù)計為1.83億元至2.23億元，去年同期虧損了4565.12萬元。不過，業(yè)績預(yù)告發(fā)布后，德明利開始下跌。
針對產(chǎn)品價格波動對市場的影響，銀河基金透露給中國證券記者稱，存儲芯片具有大宗商品的特點，短期內(nèi)供需錯配可能導(dǎo)致價格出現(xiàn)明顯的周期性波動。存儲芯片的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化程度高，各廠商生產(chǎn)的同類產(chǎn)品之間存在較高的替代性，因此，在存儲產(chǎn)業(yè)中，某些公司可能會對市場供應(yīng)產(chǎn)生影響，但單一廠商無法完全左右市場供需和產(chǎn)品價格。在這種競爭環(huán)境下，一個廠商的產(chǎn)能調(diào)整可能會迅速引發(fā)其他廠商跟隨，從而放大存儲芯片市場中的產(chǎn)能過?；蚨倘鼻闆r，引發(fā)供需關(guān)系的周期性變化。這也決定了存儲芯片行業(yè)的強(qiáng)烈周期屬性。而供需關(guān)系直接影響產(chǎn)品價格，導(dǎo)致短期內(nèi)存儲芯片產(chǎn)品價格基于供需關(guān)系呈現(xiàn)周期性波動。
一家位于華東的基金公司的相關(guān)人士告訴記者，目前市場整體疲軟，科技板塊在之前強(qiáng)勁領(lǐng)漲后，投資者普遍傾向獲利了結(jié)。就基本面而言，大部分科技領(lǐng)域本季度業(yè)績預(yù)期一般，盡管存儲業(yè)績數(shù)據(jù)較為出色，但可能受到整個市場調(diào)整的影響。投資者需留意存儲市場價格動態(tài)，警惕存儲芯片和模組價格上漲不及預(yù)期的風(fēng)險。但即便如此，存儲未來幾個季度仍有望維持強(qiáng)勁的基本面修復(fù)預(yù)期，短期回調(diào)僅是階段性現(xiàn)象，全年而言仍是非常有潛力的投資方向。
在最新發(fā)布的民生加銀持續(xù)增長A年度報告中，基金經(jīng)理朱辰喆和柳世慶表示，考慮到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政策因素，我們對科技成長股的投資前景持續(xù)看好，主要原因有以下四點：
首先，高質(zhì)量發(fā)展仍將是2024年中國經(jīng)濟(jì)增長的主線，產(chǎn)業(yè)政策會繼續(xù)加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)等新質(zhì)生產(chǎn)力的支持力度，科技創(chuàng)新是建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重中之重。其次，穩(wěn)增長政策對經(jīng)濟(jì)基本面發(fā)揮支撐作用，中美利差料有望逐步縮小，國際收支逐步改善，資本流出壓力有望顯著減輕。第三，據(jù)美聯(lián)儲最新議息會議表態(tài)，預(yù)計美國將進(jìn)入降息周期，促使無風(fēng)險收益率進(jìn)一步下滑，有利于提升成長板塊的估值。第四，以MR新產(chǎn)品推出為代表，新一輪消費電子產(chǎn)品已正式步入更新迭代周期，對整個科技產(chǎn)業(yè)鏈的信心產(chǎn)生積極影響。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！