近一個(gè)月，基金經(jīng)理密集調(diào)研，挖掘龍年投資機(jī)會(huì)。
2月22日，《國(guó)際金融報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一個(gè)月，機(jī)構(gòu)共調(diào)研了643家A股上市公司。其中，基金公司調(diào)研了529家A股上市公司，涵蓋了通信、醫(yī)藥生物、電子等多個(gè)領(lǐng)域。
通信、家用電器受關(guān)注
近一個(gè)月，基金公司對(duì)于中際旭創(chuàng)的關(guān)注度居于前列。數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，近一個(gè)月共有包括106家基金公司在內(nèi)的294家機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行了調(diào)研。
中際旭創(chuàng)于1月27日發(fā)布的2023年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2023年中際旭創(chuàng)歸母凈利潤(rùn)20億元—23億元，同比增加63.4%—87.91%;歸母扣非凈利潤(rùn)19億元—23億元，同比增加83.15%—121.7%。
中際旭創(chuàng)在調(diào)研中表示，利潤(rùn)的增長(zhǎng)背后主要反映的還是收入的增長(zhǎng)，尤其400G和800G高端產(chǎn)品的出貨比重大幅增加，這也進(jìn)一步拉升了毛利率，并帶動(dòng)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從2023年二季度開(kāi)始，800G光模塊的需求、訂單和出貨量都比預(yù)期有了明顯的大幅增長(zhǎng)。而在2023年下半年，部分海外大客戶(hù)開(kāi)始提高400G光模塊的需求用于以太網(wǎng)400G交換機(jī)網(wǎng)絡(luò)，400G訂單和出貨量也開(kāi)始顯著增加，而這些都是AI算力的快速增長(zhǎng)帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。2023年，公司在產(chǎn)能建設(shè)、原材料采購(gòu)和保障交付能力方面做好了充分的準(zhǔn)備工作，得以在800G和400G收入上取得較大規(guī)模的增長(zhǎng)。
2月22日，中際旭創(chuàng)報(bào)收154.51元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲3.03%，總市值1240億元。近一個(gè)月，中際旭創(chuàng)股價(jià)累計(jì)上漲39.2%。2023年末，該股票被528只基金持有，占流通股比例20.03%。
近一個(gè)月，三花智控被99家基金公司在內(nèi)的503家機(jī)構(gòu)調(diào)研，基金公司關(guān)注度也居于前列，同時(shí)也是機(jī)構(gòu)關(guān)注度最高的公司。
談及提升毛利率的動(dòng)力，三花智控在調(diào)研中表示，主要由公司主動(dòng)控制的因素有兩個(gè)：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，隨著集成化、模塊化供應(yīng)模式成為重要發(fā)展趨勢(shì)，公司高自制率的集成組件占比也在增加，能夠有效建立產(chǎn)品壁壘的同時(shí)對(duì)毛利率也有提升;二是規(guī)模效應(yīng)，大規(guī)模、高標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)化集群帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，可以充分發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，攤薄成本。
2月22日，三花智控報(bào)收23.4元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲0.3%，總市值873億元。近一個(gè)月，三花智控股價(jià)累計(jì)下跌2.94%。
此外，寧波銀行、怡和嘉業(yè)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中控技術(shù)等多家A股上市公司在近一個(gè)月被超過(guò)60家基金公司調(diào)研。
短期市場(chǎng)反彈有望延續(xù)
龍年已經(jīng)開(kāi)啟，基金經(jīng)理忙于尋找投資方向，接下來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)也是投資者尤為關(guān)心的問(wèn)題。
“匯金公司的持續(xù)增持及一系列消息面刺激下使得市場(chǎng)大幅反彈，前期跌幅較大的中小市值品種止跌回升，市場(chǎng)得以喘息。”中歐基金表示，交易結(jié)構(gòu)惡化是市場(chǎng)農(nóng)歷新年前下跌的主要原因，來(lái)自基本面的邊際拖累較少。增量資金入場(chǎng)有助于緩解恐慌情緒帶來(lái)的額外波動(dòng)，但可能將拉長(zhǎng)市場(chǎng)自然尋底的進(jìn)程，導(dǎo)致后續(xù)反彈的節(jié)奏較難把握且反彈斜率走平。目前尚難分辨市場(chǎng)是否已從反彈步入反轉(zhuǎn)，這可能需要等到3月更多政策方向定調(diào)后才有望驗(yàn)證。
中歐基金指出，中長(zhǎng)期仍維持對(duì)周期及防御板塊的均衡配置策略(底部周期、高安全邊際的消費(fèi)醫(yī)藥，景氣高增的科技)。但在短期的反彈中，由于流動(dòng)性對(duì)市場(chǎng)的影響高于基本面的邊際變化，建議加大對(duì)邊際流動(dòng)性改善標(biāo)的的關(guān)注。
摩根資產(chǎn)管理環(huán)球市場(chǎng)策略師朱超平在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在市場(chǎng)底部區(qū)域，上市公司的基本面有望提供支撐。市場(chǎng)對(duì)MSCI中國(guó)指數(shù)上市公司在2024年的整體盈利增長(zhǎng)預(yù)期在15%左右。一些科技企業(yè)，尤其是頭部科技企業(yè)的盈利保持增長(zhǎng)，市盈率則處于歷史低位。如果財(cái)報(bào)表現(xiàn)理想，有望進(jìn)一步提振市場(chǎng)信心，中國(guó)股市的表現(xiàn)可能會(huì)好于預(yù)期。從行業(yè)來(lái)看，看好科技和相關(guān)平臺(tái)的可選消費(fèi)板塊，尤其是頭部公司。
蜂巢基金認(rèn)為，短期看市場(chǎng)的反彈有望延續(xù)，有基本面邏輯和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)但被流動(dòng)性錯(cuò)殺的中小票彈性可能更大，但反彈之后，市場(chǎng)能不能延續(xù)上漲，還是要看行業(yè)趨勢(shì)和基本面的復(fù)蘇。節(jié)后市場(chǎng)對(duì)于兩會(huì)的政策可能有較為樂(lè)觀(guān)的預(yù)期，密切關(guān)注。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！