面臨大規(guī)模贖回?這家量化對(duì)沖基金緊急發(fā)表聲明。
隨著量化私募基金在三月份的明顯復(fù)蘇，之前經(jīng)歷過較大凈值波動(dòng)的投資者開始感到猶豫。就近期公司傳出“大額贖回”一事，北京的量化私募機(jī)構(gòu)涵德投資做出回應(yīng)表示，此乃正常的贖回情況，公司已按照標(biāo)準(zhǔn)程序進(jìn)行披露，此次贖回金額超過500萬元，并不大，對(duì)公司日常營運(yùn)無實(shí)質(zhì)影響。
3月份，大額私募基金的業(yè)績持續(xù)改善，特別是頭部量化私募基金，額外收益迅速恢復(fù)。根據(jù)私募排行網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至3月底，有業(yè)績數(shù)據(jù)的33家量化機(jī)構(gòu)平均收益率為2.65%，其中32家獲得正收益，占比高達(dá)96.97%。但整體而言，今年第一季度，大額量化私募基金的平均收益為-3.53%，仍為負(fù)值。這可能會(huì)使投資者對(duì)過去幾年對(duì)“量化產(chǎn)品”的信心產(chǎn)生動(dòng)搖。
私募基金巨頭迅速做出反應(yīng)
最近，北京一家規(guī)模龐大的量化私募公司出現(xiàn)了引發(fā)市場關(guān)注的“巨額贖回”事件。傳聞稱這家公司是北京的涵德投資，而受到“巨額贖回”影響的產(chǎn)品是其旗下的涵德金選量化混合1期私募證券投資基金。
北京涵德投資已就相關(guān)報(bào)道做出回應(yīng)，稱私募基金在日常運(yùn)作過程中會(huì)自然發(fā)生贖回，并已按監(jiān)管要求和信息披露標(biāo)準(zhǔn)及時(shí)披露信息。報(bào)道中提到的500多萬元贖回金額在產(chǎn)品整體規(guī)模中比例較小，不會(huì)影響公司的日常經(jīng)營。
北京涵德投資公司稱，近期公司的產(chǎn)品表現(xiàn)正常。有人基于不準(zhǔn)確、虛假信息，片面解讀公司投資管理和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，發(fā)表誤導(dǎo)性評(píng)論，導(dǎo)致多家媒體傳播報(bào)道，讓投資者產(chǎn)生不必要的恐慌。
根據(jù)資料顯示，北京涵德投資是在2013年8月成立的一家公司，專注于利用系統(tǒng)性的量化分析進(jìn)行投資。基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，北京涵德投資目前管理的資金規(guī)模在50億元至100億元之間。該公司的兩位重要?jiǎng)?chuàng)辦人曾是Millennium Management(千禧管理)中國量化研究機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始成員。公司主要運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法來分析市場趨勢和套利機(jī)會(huì)，從而制定交易策略以獲取利潤。目前，其交易模型主要包括期貨CTA策略、股票Alpha策略、以及股票套利策略(統(tǒng)稱為股票市場中性策略)。
私募基金管理規(guī)模發(fā)生波動(dòng)。
隨著今年第一季度業(yè)績的大幅波動(dòng)，領(lǐng)先的量化私募在這一季度的管理規(guī)模也發(fā)生了巨大的變化。據(jù)悉，目前大部分量化機(jī)構(gòu)的規(guī)模都保持穩(wěn)定，甚至有些量化管理者主動(dòng)減少了規(guī)模。在經(jīng)歷了前期巨大凈值波動(dòng)之后，投資者的信心也有所動(dòng)搖。
3月份，百億私募的表現(xiàn)持續(xù)改善，尤其是在量化私募領(lǐng)域表現(xiàn)突出，超出預(yù)期的回報(bào)迅速恢復(fù)。私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，33家量化機(jī)構(gòu)中，平均收益率達(dá)到了2.65%，其中有32家實(shí)現(xiàn)了正收益，占比高達(dá)96.97%。與全行業(yè)83家百億私募的平均業(yè)績水平1.92%相比，這些量化機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)明顯更加出色。
然而，就整體來看，百億規(guī)模的量化私募在第一季度平均收益為-3.53%，依然未能實(shí)現(xiàn)正收益。此外，從整個(gè)第一季度來看，這些私募的業(yè)績差距顯著，最高和最低業(yè)績之間的差距超過70個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在1529只百億規(guī)模的量化私募產(chǎn)品中，只有308只在該季度實(shí)現(xiàn)了正收益，比例略高于兩成。特別是，曾因受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰而備受關(guān)注的量化巨頭靈均投資，在第一季度整體虧損近15%，在這些百億私募中名列墊底。
從最近北京涵德投資客戶贖回事件可以看到，隨著量化投資業(yè)績的改善，之前經(jīng)歷過巨大凈值波動(dòng)的量化投資客戶開始感到不安。在3月中旬，著名量化對(duì)沖基金白鷺資管發(fā)布通告稱，他們旗下的“浙江白鷺群賢二號(hào)量化多策略私募證券投資基金”因連續(xù)觸及止損線而開始清算，但在與公司和投資者協(xié)商并簽訂補(bǔ)充協(xié)議后，該產(chǎn)品恢復(fù)正常運(yùn)作。
在2月份備案的443只私募證券產(chǎn)品中，有超過六成是股票策略產(chǎn)品。其中，量化私募證券產(chǎn)品有169只，占備案總量的38.15%，相比于1月的41.35%略微下降，顯示出投資者對(duì)量化產(chǎn)品的熱情有所減退。
股票私募基金在前三個(gè)月平均虧損了3.08%。
綜合來看，今年前三個(gè)月國內(nèi)股票私募平均虧損了3.08%。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)朝陽永續(xù)在4月9日發(fā)布的監(jiān)測報(bào)告顯示，今年前三個(gè)月共有3714家股票策略私募機(jī)構(gòu)，平均虧損了3.08%。而在今年1月至2月間，這些私募機(jī)構(gòu)的平均虧損率達(dá)到了5.20%。
數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)股票私募在3月份的虧損程度明顯減少，業(yè)績有所改善。具體而言，在對(duì)3714家股票私募機(jī)構(gòu)的監(jiān)測中，有1299家機(jī)構(gòu)在前三個(gè)月實(shí)現(xiàn)了盈利，占比達(dá)34.98%。其中，有238家機(jī)構(gòu)的收益率超過10%。
在證券私募機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，各機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)存在顯著差異。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)，他們監(jiān)測了88家規(guī)模達(dá)百億的證券私募機(jī)構(gòu)(包括股票多頭、量化、債券等主流策略類型)，在過去的三個(gè)月中，有34家盈利，54家虧損。其中，幻方量化、啟林投資、寬投資產(chǎn)、半夏投資等機(jī)構(gòu)的虧損居前;另外，仍有少數(shù)大型私募公司今年前三個(gè)月的虧損幅度超過了10%。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！