稀土價格在下行通道上一路狂奔，令稀土上市公司業(yè)績慘淡收場。
4月29日晚間，北方稀土和盛和資源兩家稀土上市公司披露2024年一季報。其中，北方稀土當季歸母凈利潤僅為5205.2萬元，同比下滑94.35%。而盛和資源更是由盈轉虧2.16億元，下滑幅度達到-378.59%。
至此，加上已經宣告一季度虧損的中國稀土和廣晟有色，整個稀土上游上市公司一季度業(yè)績全面崩塌。不過，進入4月以來，稀土價格出現(xiàn)一波反彈，這也給予了市場回暖的預期。
業(yè)績集體劇烈下滑
根據北方稀土披露的一季報顯示，該公司2024年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入57.62億元，同比下降37.59%，實現(xiàn)歸母凈利潤5205.20萬元，同比下降幅度達到94.35%。
對于業(yè)績大幅下滑，北方稀土解釋稱，2024年第一季度，受下游需求增長不及預期等因素影響，稀土市場整體表現(xiàn)弱勢，主流稀土產品價格總體呈現(xiàn)下行走勢，其中稀土鑭鈰類產品市場供需平穩(wěn)，稀土鐠釹類產品價格走低。
在3月初的機構調研中，北方稀土曾對市場釋放了行業(yè)低迷的預期。該公司當時表示，今年產品價格主要受供需影響，春節(jié)后稀土下游企業(yè)復工速度低于預期，需求端不及預期，導致產品價格下跌。
實際上，北方稀土業(yè)績下滑早有跡象。2023年全年，該公司實現(xiàn)營收334.97億元，同比下降10.1%;實現(xiàn)歸母凈利潤23.71億元，同比下降60.38%。
盛和資源一季度業(yè)績下滑更為劇烈。根據該公司同日披露的一季報顯示，盛和資源當季實現(xiàn)營收28.86億元，同比下降39.92%，而歸母凈利潤則虧損2.16億元，由盈轉虧。其歸母凈利潤與去年同期相比下滑378.59%。
對于業(yè)績劇烈下滑，盛和資源方面也給出了類似理由：與去年同期相比，本年度主要稀土產品價格下降幅度較大，銷售毛利率降低。同時，該公司還表示，當期因產品價格下跌相應計提存貨跌價準備。
一季度報虧的還有中國稀土，該公司日前披露的一季報顯示，其2024年第一季度營收約3.02億元，同比減少81.94%，而歸母凈利潤則虧損約2.89億元。在去年同期，其歸母凈利潤小幅盈利1834.8萬元。
此外，廣晟有色一季度同樣出現(xiàn)虧損。該公司一季度實現(xiàn)營收17.53億元，同比下降71.73%;歸母凈利潤虧損3.04億元，同比降5470.56%。
禍不單行的是，廣晟有色在披露一季報的同時還宣布，其控股子公司收到《責令停產通知書》，在收到通知書之日起，立即停止生產，并接受社會監(jiān)督。待整改完成通過江西省、贛州市、龍南市工信部門驗收合格后，方可再行生產。
盈利狀況或緩慢修復
由此可見，位處稀土上游的上市公司，一季度業(yè)績集體慘淡收場。
實際上，自去年8月以來，稀土鐠釹類產品價格便一路走低，今年春節(jié)前后進入低位徘徊階段。直到3月底，稀土鐠釹類產品價格才出現(xiàn)反彈。
北方稀土近期在業(yè)績會上也提到，受市場供求影響，近期稀土市場產品價格低位反彈，小幅震蕩上行，漲幅在10%左右。
百川盈孚表示，3月份開始，下游企業(yè)陸續(xù)有新接訂單，但因企業(yè)競爭壓力較大，價格接受度不高，高位成交不多，但市場預期逐漸轉號，需求端對價格支撐尚可繼續(xù)觀望后市訂單情況。
而且，近期這一反彈趨勢仍在延續(xù)。根據百川盈孚數(shù)據顯示，截止4月25日，氧化鐠釹市場均價39.65萬元/噸，較上一周價格上調2.06%;氧化鏑市場均價203萬元/噸，較上一周價格上調1%;氧化鋱市場均價647.萬元/噸，較上一周價格上調0.78%。
價格的持續(xù)反彈，在一定程度上穩(wěn)住了市場情緒。在業(yè)內看來，稀土行業(yè)當前有兩大變量值得關注。
首先是，2024年首批稀土指標同比增速有所放緩。就在2月6日，工信部、自然資源部下達2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標，第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為13.5萬噸、12.7萬噸，同比分別增長12.5%、10.4%，增速較以往名回落。
而且，從進口數(shù)據看，國內2024年1月和2月稀土進口數(shù)量均為11143噸，同比均為-18.6%，供給端減少將有望對價格形成支撐。
其次是，北方稀土與包鋼股份第二季度稀土精礦交易價格降幅較大。根據雙方公告顯示，第二季度稀土精礦交易價格為不含稅16792元/噸(干量，REO=50%)，而2024年第一季度稀土精礦交易價格為不含稅20737元/噸(干量，REO=50%)。經計算，第二季度交易價格較第一季度下降約19%。
這也令稀土上市公司成本壓力出現(xiàn)一定緩解。
光大證券分析認為，第二季度稀土產品的單噸利潤有望得到修復。華泰證券也認為，由于稀土行業(yè)公司成本定價滯后于銷售價格，所以盈利情況或隨稀土價格回暖而逐步改善。更多股票資訊，關注財經365！