近日A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)疲弱，破凈股數(shù)量也再次增加。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)口徑，目前A股市場(chǎng)破凈股數(shù)量已達(dá)558只，破凈股數(shù)量和破凈股占比均創(chuàng)出年內(nèi)新高。
從歷史情況來看，破凈股數(shù)量與行情相關(guān)性較強(qiáng)，股市低迷時(shí)破凈股數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)估值下降，同時(shí)市場(chǎng)也進(jìn)入價(jià)值區(qū)間，逐漸向市場(chǎng)底部靠攏。
另外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前的破凈股群體中，主板企業(yè)占了九成以上，國(guó)資、中大市值特色較為鮮明。從行業(yè)分布來看，房地產(chǎn)、基礎(chǔ)化工、銀行、建筑裝飾、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸、非銀金融、商貿(mào)零售、鋼鐵、環(huán)保、公用事業(yè)等行業(yè)破凈股相對(duì)較多。
A股市場(chǎng)破凈股數(shù)量創(chuàng)年內(nèi)新高
近日A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)較弱，破凈股數(shù)量再次明顯增加。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日收盤，A股市場(chǎng)破凈股(注：已剔除凈資產(chǎn)為負(fù)的股票)數(shù)量已達(dá)558只，破凈股數(shù)量和破凈股占比均創(chuàng)出年內(nèi)新高，目前破凈股數(shù)量占A股市場(chǎng)股票總數(shù)的比例已超過10%，達(dá)10.4%。
相較之下，就在2023年年底，破凈股數(shù)量不足400只，破凈股占比為7%左右。這意味著，隨著市場(chǎng)的調(diào)整，2024年以來破凈股數(shù)量進(jìn)一步增加。
通常來說，破凈股數(shù)量與行情相關(guān)性較強(qiáng)，股市低迷時(shí)破凈股數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)估值下降，同時(shí)市場(chǎng)也進(jìn)入價(jià)值區(qū)間，逐漸向底部靠攏，而在牛市中，消滅破凈股也成為重要的標(biāo)志。
目前破凈股數(shù)量占A股市場(chǎng)股票總數(shù)的比例已比較接近歷史上的一些峰值。
回顧歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，2005年6月6日，在連續(xù)4年的調(diào)整后，市場(chǎng)氛圍接近冰點(diǎn)，彼時(shí)上證指數(shù)最低觸及998.23點(diǎn)的低位，市場(chǎng)破凈股數(shù)量占比高達(dá)13.4%，這是A股歷史上破凈股占比罕見超過13%的情形。但在此后，A股市場(chǎng)逐漸企穩(wěn)，并迎來連續(xù)兩年的罕見牛市。
2008年10月28日，上證指數(shù)在經(jīng)受了超過70%的調(diào)整后，達(dá)到底部，當(dāng)日市場(chǎng)破凈股數(shù)量占比約11%。
2013年6月25日，上證指數(shù)盤中低見1849.65點(diǎn)，這是2010年以來上證指數(shù)觸及的最低點(diǎn)，當(dāng)日破凈股數(shù)量占比約6.3%。
2018年底，A股破凈股數(shù)量超過400只，占比約11.9%，此后不久，A股市場(chǎng)亦迎來反彈。
破凈股群體最新情況如何？
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前558只破凈股中，主板股票達(dá)511只，占比超過九成，意味著主板股票構(gòu)成了破凈股主體。在主板股票之外，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北證股票分別為29只、13只、5只。
另據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)口徑，從企業(yè)屬性來看，上述破凈股公司群體中，中央國(guó)有企業(yè)、地方國(guó)有企業(yè)分別有78家和209家，合計(jì)287家，占到破凈股公司總數(shù)的一半以上，帶有國(guó)資色彩的上市企業(yè)是破凈公司最多的群體。除了各類國(guó)有上市企業(yè)之外，民營(yíng)上市企業(yè)中破凈公司也較多，超過200家。公眾企業(yè)、集體企業(yè)、中外合資企業(yè)、外資企業(yè)等其他企業(yè)屬性的上市企業(yè)破凈股公司數(shù)量相對(duì)較少。
按照市值規(guī)模來看，目前的破凈股群體中，市值超過千億元的股票達(dá)33只，占到A股市場(chǎng)千億級(jí)市值股票總數(shù)的約三成，意味在“大象級(jí)”公司中，存在不少破凈的公司。另外，破凈股群體中，市值超過百億元的股票達(dá)到208只?？傮w來看，破凈股中，市值規(guī)模中等偏大的公司數(shù)量占比不低。
此外，從目前558只破凈股所屬行業(yè)來看，若按申萬一級(jí)行業(yè)進(jìn)行分類，房地產(chǎn)行業(yè)最多，達(dá)60只，其次為基礎(chǔ)化工行業(yè)，為46只。銀行業(yè)破凈股數(shù)量有42只，居于第三的位置。建筑裝飾、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸、非銀金融、商貿(mào)零售、鋼鐵、環(huán)保、公用事業(yè)等行業(yè)破凈股數(shù)量也居于前列，均超過20只。
食品飲料、社會(huì)服務(wù)、通信、家用電器、農(nóng)林牧漁等行業(yè)破凈股數(shù)量較少，均不足5只。
當(dāng)前的破凈公司普遍經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模較大，“塊頭”顯得較大，公司規(guī)模普遍拖累了其市場(chǎng)估值。上述558家破凈公司中，有196家公司2023年前三季度營(yíng)收規(guī)模超過百億元，其中43家公司營(yíng)收規(guī)模超過千億元。 從總資產(chǎn)角度來看，上述558家破凈公司中，總資產(chǎn)達(dá)百億級(jí)的公司接近400家，占比高達(dá)七成，其中資產(chǎn)達(dá)千億級(jí)的公司也超過百家。
不少破凈公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性并不弱。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在上述破凈股公司中，有122家公司在2021年度、2022年度以及2023年前三季度營(yíng)收連續(xù)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中19家公司期間營(yíng)收同比增速連續(xù)超過10%。另外，目前破凈的公司中，有77家公司在2021年度、2022年度以及2023年前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)連續(xù)同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！