“國(guó)九條”實(shí)施后，資本市場(chǎng)監(jiān)管加強(qiáng)，違規(guī)者頻頻受罰。
自四月以來(lái)，已有22間證券公司受到監(jiān)管部門采取了行政監(jiān)管措施。其中一些證券公司因?yàn)樵诙ㄏ蛟霭l(fā)項(xiàng)目中未盡職勤勉而被暫停保薦業(yè)務(wù)資格六個(gè)月，另一些證券公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人被認(rèn)定為不合適的人選。
田利輝院長(zhǎng)指出，近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)券商開出的罰單數(shù)量和罰款額度均創(chuàng)歷史新高，顯示出監(jiān)管力度進(jìn)一步加大，執(zhí)行更加嚴(yán)格細(xì)致。嚴(yán)格、迅速、嚴(yán)厲已經(jīng)成為新的發(fā)展趨勢(shì)。券商在開展業(yè)務(wù)時(shí)需將勤勉盡責(zé)和依法合規(guī)置于首要位置，有效擔(dān)當(dāng)“看門人”角色，方能在監(jiān)管呈現(xiàn)“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”的新要求下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
處罰金增加：券商被罰單數(shù)量明顯上升
5月6日，廣東證監(jiān)局發(fā)布了警示函，指出國(guó)信證券在擔(dān)任奧普特首次公開發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)時(shí)，在監(jiān)督過程中存在違規(guī)行為。具體包括未能及時(shí)督促奧普特履行募資計(jì)劃變更審議和披露程序，未能糾正奧普特使用其他募資賬戶支付薪酬的問題。
這是最近一段時(shí)間以來(lái)監(jiān)管趨嚴(yán)下，券商頻繁受罰的一個(gè)縮影。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自4月份開始，至少有22家券商收到了證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局、以及滬深北交易所等監(jiān)管部門發(fā)出的60份警示函或行政監(jiān)管措施，相較于以往每月數(shù)量明顯增加，3月份懲罰券商的決定約有16份。
就在4月30日當(dāng)天，北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局、以及新疆證監(jiān)局這三個(gè)地區(qū)的證監(jiān)局一共發(fā)布了12份罰單，針對(duì)中金公司、國(guó)都證券、中泰證券、海通證券、中信建投、華英證券等六家證券公司。其中，中泰證券、海通證券、中信建投受罰的原因都與格力地產(chǎn)債券業(yè)務(wù)有關(guān)。
觀察各家券商的違規(guī)行為，可以看到投行、經(jīng)紀(jì)、資管以及自營(yíng)等主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域均受影響。監(jiān)管部門主要關(guān)注的問題包括合規(guī)管理不嚴(yán)謹(jǐn)、在為上市公司定增提供保薦服務(wù)時(shí)存在違規(guī)行為、承銷盡調(diào)不夠充分、以及融資融券業(yè)務(wù)管理不到位等等。
4月26日，中金公司因雇員未持證上崗和員工違規(guī)炒股等合規(guī)問題收到了北京證監(jiān)局的警示函。
4月25日，深圳證監(jiān)局發(fā)布公告稱，華泰證券因其營(yíng)業(yè)部舉辦客戶培訓(xùn)交流會(huì)違規(guī)，已被深圳證監(jiān)局發(fā)出警示函。根據(jù)調(diào)查，華泰證券深圳深南大道證券營(yíng)業(yè)部在2019年與外部機(jī)構(gòu)合作舉辦了一場(chǎng)客戶培訓(xùn)交流會(huì)，內(nèi)容涉及了解證券市場(chǎng)走勢(shì)等相關(guān)內(nèi)容。然而，該營(yíng)業(yè)部并未對(duì)活動(dòng)的進(jìn)行、議程安排、內(nèi)容及講師資質(zhì)等進(jìn)行合規(guī)審核。
4月19日，江蘇證監(jiān)局對(duì)華泰證券和東海證券采取了責(zé)令改正等監(jiān)管措施，原因是它們?cè)谧誀I(yíng)等多項(xiàng)業(yè)務(wù)上違規(guī)。
4月29日，海通證券因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)不慎、違規(guī)從事收益互換業(yè)務(wù)、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)債券內(nèi)部控制不完善、少數(shù)私募基金實(shí)際投資標(biāo)的超越限制等多項(xiàng)問題，被上海證監(jiān)局要求立即整改。
處罰力度加大：一家券商被暫停保薦業(yè)務(wù)半年
隨著罰單頻繁下發(fā)，有許多罰單金額較高。
5月5日晚間，華西證券收到江蘇證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書。根據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，華西證券在金通靈2019年的定向增發(fā)保薦中，盡職調(diào)查存在疏忽和不勤勉行為，向特定對(duì)象發(fā)行的股票上市保薦書以及持續(xù)督導(dǎo)階段所提供的相關(guān)報(bào)告都懷疑有虛假記錄;同時(shí)，持續(xù)督導(dǎo)現(xiàn)場(chǎng)檢查工作執(zhí)行不到位。江蘇證監(jiān)局因此決定暫停華西證券的保薦業(yè)務(wù)資格6個(gè)月，暫停期將持續(xù)至2024年10月27日。此外，江蘇證監(jiān)局認(rèn)定華西證券的兩名保薦代表人不適合從事相關(guān)工作。
此外，還有三家證券公司因涉嫌違規(guī)遭立案調(diào)查，它們分別是海通證券、中信證券和東吳證券，共同之處在于涉及定增項(xiàng)目。東吳證券被指控涉嫌未恪盡義務(wù)，具體為國(guó)美通訊和紫鑫藥業(yè)的非公開發(fā)行股票保薦業(yè)務(wù)。中信證券和海通證券則被認(rèn)定在相關(guān)方違反限制性規(guī)定的股票轉(zhuǎn)讓中涉嫌違法行為。
一位券商投行人士指出，與IPO項(xiàng)目相比，定增業(yè)務(wù)在之前接受委托時(shí)更多地迎合了客戶要求，收費(fèi)較低且速度快，并沒有派遣強(qiáng)大的執(zhí)行團(tuán)隊(duì)來(lái)負(fù)責(zé)，因此容易出現(xiàn)問題。近期多份被嚴(yán)厲處罰的罰單與定增相關(guān)，突顯監(jiān)管部門對(duì)定增保薦質(zhì)量的重視，未來(lái)可能會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管。
嚴(yán)格監(jiān)管將成為常態(tài)
從嚴(yán)、從重、從快的罰單制裁背后，體現(xiàn)了“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”的監(jiān)管理念得以實(shí)施，監(jiān)管部門在持續(xù)釋放對(duì)證券公司的“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”信號(hào)。
4月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清在解讀資本市場(chǎng)上新的“國(guó)家九條”時(shí)強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)化監(jiān)管，表示將建立一個(gè)全方位、立體化的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系，全面貫徹執(zhí)行“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的監(jiān)管措施。他強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推動(dòng)回歸初衷，不斷提升自身實(shí)力，進(jìn)一步明確實(shí)施“看門人”責(zé)任。證券、期貨、基金等各類行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)樹立正確的經(jīng)營(yíng)理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
在之前發(fā)布的有關(guān)強(qiáng)化證券公司和公募基金監(jiān)管、加快推進(jìn)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)建設(shè)的意見中，中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出，必須嚴(yán)格執(zhí)行“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，建立健全執(zhí)業(yè)負(fù)面清單和誠(chéng)信檔案管理制度，進(jìn)一步加強(qiáng)投行“看門人”的責(zé)任;同時(shí)，督促證券公司完善投行內(nèi)部控制體系，提高價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力，加強(qiáng)項(xiàng)目篩選、估值定價(jià)、保薦承銷能力的建設(shè)。
田利輝指出，在新的“國(guó)九條”和“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”的監(jiān)管理念下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者權(quán)益方面的決心體現(xiàn)在對(duì)資本市場(chǎng)違法行為的零容忍態(tài)度上。監(jiān)管全過程不斷加強(qiáng)，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和監(jiān)督要求提出了更高標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格監(jiān)管逐漸成為常態(tài)，券商違法成本不斷增加。
罰單對(duì)于提醒的作用在于，中介機(jī)構(gòu)不僅在進(jìn)行IPO項(xiàng)目時(shí)必須嚴(yán)格遵守規(guī)則，同時(shí)在其它相關(guān)業(yè)務(wù)中也需保持高度警惕以及審慎自律。中航證券的分析師薄曉旭認(rèn)為，券商不僅在審核上市公司質(zhì)量時(shí)需要全方位加強(qiáng)控制措施，同時(shí)也應(yīng)該在進(jìn)行后續(xù)增發(fā)業(yè)務(wù)時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化合規(guī)內(nèi)控機(jī)制，持續(xù)提高規(guī)范操作意識(shí)和水平，積極適應(yīng)“嚴(yán)格監(jiān)管”要求，勝任門衛(wèi)的角色。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！