恒大地產(chǎn)和許家印因被立案調(diào)查已有8個(gè)月，現(xiàn)迎來了證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)論。
3月18日晚間，恒大地產(chǎn)發(fā)布公告稱，最近收到證監(jiān)會(huì)的行政處罰通知書和市場(chǎng)禁入事先告知書(處罰字〔2024〕36號(hào))。處罰金額為41.75億元，恒大地產(chǎn)被指涉及多項(xiàng)違規(guī)行為。
《事先告知書》顯示，恒大地產(chǎn)和許家印等人被指控進(jìn)行了三項(xiàng)違法行為：第一，恒大地產(chǎn)在2019年和2020年的年度報(bào)告中發(fā)布了虛假信息。第二，恒大地產(chǎn)涉嫌通過公開發(fā)行公司債券進(jìn)行欺詐。第三，恒大地產(chǎn)未能按時(shí)披露相關(guān)信息。此外，恒大地產(chǎn)還未能按要求及時(shí)公布2021年的年度報(bào)告、2022年的中期報(bào)告和2022年的年度報(bào)告。
此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令許家印、夏海鈞、潘大榮、柯鵬等多位恒大時(shí)任高管停職接受警告，并處以4700萬元至300萬元不等的罰款。由于許家印涉及財(cái)務(wù)造假的決策和組織實(shí)施，手法極其惡劣，情節(jié)尤為嚴(yán)重;夏海鈞涉嫌組織編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，手段極其惡劣，情節(jié)極為嚴(yán)重。中國(guó)證監(jiān)會(huì)擬對(duì)許家印、夏海鈞實(shí)施終身證券市場(chǎng)禁入措施。
值得注意的是，近年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了多份市場(chǎng)禁入的決定。被處以“終身市場(chǎng)禁入”的人士包括寧波東力前副董事長(zhǎng)李文國(guó)、前副總經(jīng)理?xiàng)顟?zhàn)武、前董事劉斌，還有已經(jīng)退市的龍力生物實(shí)控人程少博等。其中，最知名的當(dāng)屬樂視網(wǎng)的創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)賈躍亭以及前財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰。
許家印手中的股票還可以出售嗎?
市場(chǎng)禁入措施究竟有多大影響?例如被實(shí)施終身市場(chǎng)禁入措施的許家印，是否還有機(jī)會(huì)將手中的股票出售?
2021年6月15日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》。新規(guī)規(guī)定，執(zhí)法機(jī)關(guān)可以采取的市場(chǎng)禁入措施包括兩種。其一，有關(guān)責(zé)任人員不得從事證券業(yè)務(wù)或證券服務(wù)業(yè)務(wù)，也不得擔(dān)任證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員;其二，有關(guān)責(zé)任人員不得在證券交易所交易證券。執(zhí)法機(jī)關(guān)可以依據(jù)相關(guān)責(zé)任人員的職務(wù)、違法行為類型、違法行為的社會(huì)危害程度以及違法情節(jié)的嚴(yán)重程度，單獨(dú)或結(jié)合適用前述規(guī)定的不同市場(chǎng)禁入措施。
上海久誠(chéng)律師事務(wù)所的許峰律師在接受《鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)指出，市場(chǎng)禁入主要是限制上市公司、證券公司高管及相關(guān)人員從事相關(guān)工作，原持有的股票不會(huì)受影響。只要股票未被其他法律限制，市場(chǎng)禁入對(duì)賣出操作不會(huì)產(chǎn)生影響。
之前，財(cái)經(jīng)作家曹中銘在他的專欄文章中指出，對(duì)終身市場(chǎng)禁入措施的威懾力存在一定局限性。
以身份類禁止進(jìn)入為例。相關(guān)人員不能參與證券業(yè)務(wù)，也不能擔(dān)任上市公司等的高級(jí)管理職務(wù)。這項(xiàng)規(guī)定對(duì)于控制上市公司的股東來說幾乎沒有限制力量，尤其是對(duì)于持有上市公司絕對(duì)控制權(quán)的實(shí)際控制人而言更是如此。
作為一家上市公司的實(shí)控人，即使被禁止擔(dān)任董事或高管，但仍保留投票權(quán)，可在股東大會(huì)上對(duì)決策產(chǎn)生重要影響，決定通過哪些議案，拒絕哪些提案，實(shí)控人有絕對(duì)的話語權(quán)。實(shí)控人還有權(quán)提名董事會(huì)成員，導(dǎo)致董事會(huì)實(shí)際上受其控制，在禁入市場(chǎng)或終身禁入的情況下，仍能保持影響力。
在交易方面的禁入政策，曹中銘認(rèn)為其形式遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于實(shí)際效果。這種政策主要是禁止有關(guān)人員從事證券交易，但被禁止的人可以通過借用親屬的賬戶進(jìn)行交易。借用親屬的賬戶進(jìn)行交易更具隱蔽性，很難發(fā)現(xiàn)和確定，也不易于懲處。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！