2024年上半年，通信行業(yè)表現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，電信運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，光模塊、IDC等領(lǐng)域顯著受益于人工智能(AI)發(fā)展所帶來(lái)的算力需求增加。中信建投TMT行業(yè)首席分析師武超在8月25日對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，展望下半年，預(yù)計(jì)行業(yè)將持續(xù)保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
根據(jù)財(cái)經(jīng)365的統(tǒng)計(jì)，截至8月25日，通信行業(yè)已有50家上市公司公布了2024年上半年的財(cái)報(bào)，盈利的公司接近80%，只有11家公司出現(xiàn)凈虧損。在深交所披露半年報(bào)的公司中，有31家，共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)超過100億元，同比增長(zhǎng)32%。
從各個(gè)業(yè)務(wù)板塊來(lái)看，上半年電信運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)穩(wěn)定，光模塊等新興業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)十分顯著。數(shù)據(jù)顯示，在已發(fā)布半年報(bào)的公司中，光模塊和IDC板塊的營(yíng)業(yè)收入增速分別為69%和79%，而歸母凈利潤(rùn)的增速則為123%和35%。
根據(jù)已發(fā)布的半年報(bào)，通信行業(yè)的上市公司整體呈現(xiàn)出穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。興業(yè)證券通信行業(yè)首席分析師章林向第一財(cái)經(jīng)表示，盡管全球宏觀環(huán)境面臨眾多挑戰(zhàn)，這種穩(wěn)定的增長(zhǎng)反映了通信行業(yè)在各國(guó)戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施和新型生產(chǎn)力發(fā)展的重要性，以及國(guó)內(nèi)上市公司在全球市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
三大運(yùn)營(yíng)商的收入超過了一萬(wàn)億元
在已公布半年報(bào)的50家通信行業(yè)上市公司中，有39家公司歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，其中深市有24家。
具體來(lái)說(shuō)，今年上半年，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商的整體營(yíng)收達(dá)到約1.01萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.94%;歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為1080.52億元，同比增長(zhǎng)6.17%。
此外，光模塊領(lǐng)軍企業(yè)中際旭創(chuàng)的凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)了284.26%。同時(shí)，天孚通信和海能達(dá)等五家公司凈利潤(rùn)增速也超過了50%。
8月25日，中際旭創(chuàng)公布了其半年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，公司上半年?duì)I收達(dá)到107.99億元，同比增長(zhǎng)169.70%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為23.58億元，同比增長(zhǎng)284.26%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為23.33億元，同比增加300.07%。
中際旭創(chuàng)表示，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因主要是由于其800G/400G光模塊產(chǎn)品在今年上半年繼續(xù)快速發(fā)展。此外，公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，高端產(chǎn)品的銷售收入占比提升，促使?fàn)I業(yè)收入和凈利潤(rùn)顯著增加。
天孚通信同樣實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利的雙增長(zhǎng)。2024年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入達(dá)到15.56億元，同比增長(zhǎng)了134.27%。凈利潤(rùn)為6.54億元，同比增長(zhǎng)177.20%;扣非凈利潤(rùn)為6.41億元，同比增長(zhǎng)184.24%。每股基本收益為1.1824元。
天孚通信表示，公司營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)主要?dú)w因于人工智能技術(shù)的發(fā)展及算力需求的上升。此外，全球數(shù)據(jù)中心的建設(shè)推動(dòng)了對(duì)高速光器件產(chǎn)品需求的持續(xù)增長(zhǎng)，從而促進(jìn)了公司有源和無(wú)源產(chǎn)品線的收入增長(zhǎng)。
從各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商和光模塊表現(xiàn)出色。章林指出，三大運(yùn)營(yíng)商作為優(yōu)質(zhì)的紅利資產(chǎn)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了多年的穩(wěn)健增長(zhǎng)，反映了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中新業(yè)務(wù)的成效。此外，隨著全球人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了“iPhone”般的關(guān)鍵時(shí)刻，各國(guó)投入熱情高漲，核心產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)依然集中在北美。光模塊作為國(guó)內(nèi)參與全球AI發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，最早受益于這一技術(shù)變革，自2023年起，業(yè)績(jī)持續(xù)向好。
人工智能發(fā)展勢(shì)頭明顯
整體來(lái)看，通信行業(yè)的景氣度有所回升，推動(dòng)了行業(yè)內(nèi)上市公司在上半年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。
近期，工業(yè)和信息化部發(fā)布了2024年上半年通信行業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。今年上半年，電信業(yè)務(wù)總量同比增長(zhǎng)了11.1%，電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)達(dá)到8941億元，同比增長(zhǎng)3%。在其中，固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的收入持續(xù)增長(zhǎng)。三大運(yùn)營(yíng)商的互聯(lián)網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)5.4%，收入達(dá)到1365億元，而新興業(yè)務(wù)在上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2279億元，同比增長(zhǎng)11.4%。
截至8月25日，通信行業(yè)已有52家公司發(fā)布了2024年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告。根據(jù)公告的數(shù)據(jù)，整體來(lái)看，該行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速約為3%，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)增速約為7%。這段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)總營(yíng)收達(dá)到11898億元，凈利潤(rùn)為1219億元，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好。
具體而言，通信行業(yè)中的電信運(yùn)營(yíng)商、光模塊及IDC板塊、物聯(lián)網(wǎng)和智能控制器板塊在上半年均有不同程度的增長(zhǎng)。
根據(jù)武超的分析，電信運(yùn)營(yíng)商板塊在上半年的營(yíng)業(yè)收入增速為3%，歸母凈利潤(rùn)增速為6%，繼續(xù)保持穩(wěn)健的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。而光模塊和IDC板塊的營(yíng)業(yè)收入增速分別達(dá)到了69%和79%，歸母凈利潤(rùn)增速則分別為123%和35%。目前，全球人工智能產(chǎn)業(yè)正以快速的速度發(fā)展，AI大模型的能力也在迅速提升，各行業(yè)的應(yīng)用即將落地，同時(shí)，端側(cè)AI也取得了顯著進(jìn)展。國(guó)內(nèi)外對(duì)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求持續(xù)強(qiáng)勁，光模塊和IDC作為關(guān)鍵組成部分，其下游需求迅速增長(zhǎng)，相關(guān)公司的業(yè)績(jī)得以顯著釋放。
此外，物聯(lián)網(wǎng)和智能控制器板塊在上半年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別為20%和25%，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率則分別為26%和31%。這兩個(gè)板塊的下游需求覆蓋家電、電動(dòng)工具、電力以及泛物聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)領(lǐng)域。上半年，這兩個(gè)板塊的業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，受到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)，各行業(yè)的需求也有所提升。
展望下半年，武超表示，通信行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)。電信運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健且逐漸向好，人工智能行業(yè)發(fā)展迅速，計(jì)算能力基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求將進(jìn)一步增加。此外，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也會(huì)在各個(gè)行業(yè)中帶來(lái)更多關(guān)于網(wǎng)絡(luò)化和智能化升級(jí)的需求。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！