今天我們聚焦一個全球無論政府，還是企業(yè)，乃至個人家庭，再怎么嚴(yán)肅對待也不過分的話題：唐納德·川普可能在6個月之后再次當(dāng)選美國總統(tǒng)。
很多人或許會說，萬里之遙的地方，誰當(dāng)選總統(tǒng)，關(guān)我甚事?
關(guān)系很大、很大。
混沌學(xué)里有一個著名的系統(tǒng)相互關(guān)聯(lián)理論，叫蝴蝶效應(yīng)。
通俗的表達(dá)是：一只南美洲亞馬遜熱帶雨林中的蝴蝶扇動幾下翅膀，可以在兩周后引起美國得克薩斯州的一場颶風(fēng)。
事實上，從上個世紀(jì)末中國加入WTO，中國經(jīng)濟(jì)開始融入全球循環(huán)算起，這個世界的全球化進(jìn)程已經(jīng)走了20多年，幾乎全世界都從這種你中有我，我中有你，開放包容的全球化紅利中獲利巨大。
其中中國14億人，既是過去20多年全球化浪潮最大的貢獻(xiàn)者之一，也無疑是過去20多年全球化紅利最大的獲益者之一。
但這種全球化浪潮與紅利并非必然，甚至可能戛然而止。
事實上當(dāng)下全球正面臨著一個巨大的拐點(diǎn)，無論美洲、歐洲還是東亞，極端民粹主義、保守主義開始悄然崛起并肆意泛濫，表現(xiàn)在美洲是“黑命貴”，表現(xiàn)在歐洲是反猶浪潮，表現(xiàn)在東亞則是極端民粹和排外主義。
我們并不確定這種轉(zhuǎn)變是從何時開始的。如果一定要給這種轉(zhuǎn)變定一個時間節(jié)點(diǎn)，或許2017年1月川普上臺是一個合適的標(biāo)志性事件。
某種程度上，正是他利用美國龐大的國家資源，引領(lǐng)了這場蔓延全球，只掃自家門前雪，不管他人瓦上霜的極端民粹、保守、排外浪潮。
而之后拜登當(dāng)選后捍衛(wèi)“基于規(guī)則的國際秩序”的努力，更多像是一種這個浪潮之中回光返照式的糾偏嘗試。
但相比于這種浪潮的野蠻力量，81歲的拜登還是顯得太老了，太無力了。
最關(guān)鍵的是，川普不是亞馬遜雨林的蝴蝶。有了美國國家資源的加持，他是一頭如假包換的，體型夠大且相當(dāng)莽撞，傷害性足夠的黑犀牛。
任何押注他不會在11月當(dāng)選的賭注，都會是魯莽的，且風(fēng)險巨大。
事實上，川普上次當(dāng)選總統(tǒng)不到一年，就發(fā)起了對全球最大貿(mào)易體之一的中國的全面貿(mào)易摩擦。2018年他對來自中國的高達(dá)3000億美元的商品加征關(guān)稅。
貿(mào)易摩擦的結(jié)果是中國商品占美國進(jìn)口的份額從2017年的21.6%降至2023年的13.9%，乃至2024年一季度的12.9%。
他同樣也對幾乎所有美國的盟友揮起了貿(mào)易大棒。
川普對歐盟尤其懷有敵意。支持川普的傳統(tǒng)基金會有一份長達(dá)887頁的“2025計劃”，是為特朗普當(dāng)選總統(tǒng)預(yù)備的事實上的施政計劃。
在該文件中，英國是被川普單獨(dú)挑出來，美國尋求擴(kuò)大貿(mào)易往來的唯一歐洲國家。
再次角逐總統(tǒng)寶座前，川普表示，他正在考慮對所有的中國進(jìn)口產(chǎn)品征收60%或更多的關(guān)稅，包括對中國生產(chǎn)的汽車加征高關(guān)稅。
他如果再次當(dāng)選，之后要做的事，還包括收緊邊境，圍捕數(shù)百萬非法移民，出動軍隊驅(qū)散美國街頭的抗議活動，對聯(lián)邦公務(wù)員進(jìn)行忠誠度測試，允許各個共和黨州監(jiān)督婦女懷孕狀況，以及撤銷白宮流行病防范辦公室等。
他準(zhǔn)備把北約(NATO)視作一個付費(fèi)俱樂部——那些國防開支達(dá)不到國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 2%目標(biāo)的國家，將無法指望美國的幫助，從而大概率會向普京開放歐洲。
他誓言將對美國所有貿(mào)易伙伴加征10個百分點(diǎn)的關(guān)稅，發(fā)動一場全球貿(mào)易戰(zhàn)，無論歐洲還是中國，都不會被例外。
很明顯，這次他會把自己的保守主義、孤立主義進(jìn)行到底，且有備而來，大概率比8年前他的第一個任期做得更極端，更激進(jìn)。
而他上一次這么做的結(jié)果是什么呢?
在川普2017年當(dāng)選總統(tǒng)之前的2010年~2016年，全球貿(mào)易平均增速是2%。川普當(dāng)選總統(tǒng)并大打貿(mào)易戰(zhàn)后，全球貿(mào)易增速暴跌到-5.1%。世界各國在那幾年都肯定感受到了日子突然變得逼仄。
川普這種“閉關(guān)鎖國”的去向，對具體國家，尤其中國這種全球工廠、全球化最受益之一的經(jīng)濟(jì)體，影響有多大呢?大家可以再看看下面這張數(shù)據(jù)圖：
很多人看了圖會說，過去25年，美國市場占中國出口的比例平均值也就20%不到，能有多大影響?大家看看上圖中的紅線。這20%不到的對美出口，貢獻(xiàn)了過去25年中國貿(mào)易順差總額的92.8%。
這意味著我們對其他國家的貿(mào)易基本都是逆差。因為有了這個對美順差池的支撐，我們對全球其他國家的貿(mào)易關(guān)系會摩擦甚少，順風(fēng)順?biāo)?
有沒有其他國家能提供這個順差池呢?很難。
因為美元是國際儲備貨幣，只有美國可以允許持續(xù)的貿(mào)易逆差，成為其他國家的順差池，日本、韓國、越南的制造業(yè)崛起，都依賴了這個順差池。
當(dāng)然，中美貿(mào)易是互利互惠的，談不上誰更受益，更談不上誰就一定離不開誰。
川普逆全球化趨勢而行，對雙方都是傷害。
但他要真開打貿(mào)易戰(zhàn)，我們也根本不懼，兵來將擋水來土掩就好了。
那么，剩下的問題是：川普在今年11月5日當(dāng)選的幾率有多大呢?
答案是：很大。
盡管川普經(jīng)常出現(xiàn)在紐約的法庭上，但這并未給他帶來尷尬，而是意料之外得到更多的關(guān)注。
目前川普和拜登的民調(diào)都略高于40%，川普目前以0.8個百分點(diǎn)的微弱優(yōu)勢領(lǐng)先。但在七個關(guān)鍵的“搖擺州”——亞利桑那州、佐治亞州、密歇根州、內(nèi)華達(dá)州、北卡、賓州和威斯康星州——特朗普領(lǐng)先拜登1到6個百分點(diǎn)。
由于美國是贏家通吃的選舉制度，這些搖擺州的選票極可能就是最后定勝負(fù)的關(guān)鍵。
更關(guān)鍵的是，美國日漸泛濫的保守主義與民粹主義，極大地幫助到了川普。
相比于全球形勢與國際話題，美國人現(xiàn)在更關(guān)心的是國內(nèi)事務(wù)，以及自己的錢包。美國選民最關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)——這個問題使特朗普的支持率超過了拜登。
《金融時報》與密歇根大學(xué)羅斯商學(xué)院聯(lián)合進(jìn)行的最新民調(diào)顯示，總體而言，41%的選民在經(jīng)濟(jì)問題上信任特朗普，而信任拜登的只有35%。
當(dāng)然，你可以說美國人簡直是瘋了，因為在拜登當(dāng)政的這四年，美國經(jīng)濟(jì)增速是G7國家里增長最快的，創(chuàng)造了自上世紀(jì)60年代以來美國供給側(cè)復(fù)蘇的最佳典范。
但你不能說美國人做事一點(diǎn)邏輯都沒有。
事實上，拜登執(zhí)政的這4年，美國平均物價上漲了20%。通脹是所有民眾能切身感受得到的(見下圖)。最后在拳擊臺上打敗81歲拜登的，很大可能不是77歲的川普，而是通貨膨脹，民眾憎恨通脹。
如果你的第一反應(yīng)是希望川普會輸?shù)?1月的大選，那將是一個魯莽的賭注。盡管目前川普民調(diào)的領(lǐng)先幅度不大。
現(xiàn)在認(rèn)真對待這樣的民調(diào)還為時過早。但如果美國大選在今天舉行，川普會贏。
最后一個問題，是怎么應(yīng)對?
無論是逃避，還是歡迎他當(dāng)選，這些策略都不是萬無一失的。
更大的現(xiàn)實是，如果川普再次上臺，可能意味著全球極端民粹與保守主義的再次喧囂塵上。這對全球貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)增長都是一個要命的威脅。
它并不意味著經(jīng)濟(jì)的必然蕭條，但它把全球經(jīng)濟(jì)拽入一段5~10年的缺氧環(huán)境，會讓諸多企業(yè)，尤其是那些以出口為主的企業(yè)呼吸非常困難，這是大概率事件——無論你是出口向美洲，還是歐洲。因為一旦美國以鄰為壑，歐洲絕不可能還慷慨到敞開懷抱歡迎你的產(chǎn)品。
與之伴隨的，必然是更多的國際地緣局勢的緊張，各國內(nèi)部民粹的崛起與族群撕裂——這個的影響就不是5~10年，而會影響一兩代人——影響你的生存環(huán)境，影響你孩子的求學(xué)，影響你的錢包乃至生活的方方面面。
關(guān)于這個話題，我能說的也只能到這里了，剩下的需要你自己去揣摩。
川普看似萬里之遙，但其實你關(guān)注這個嚴(yán)肅問題，遠(yuǎn)比你關(guān)注身邊那些張家長、李家短的民間私域八卦，對你的家庭有價值得多。但很可惜，現(xiàn)在不少人習(xí)慣了稀里糊涂，娛樂至死。
希望你不是這類人。
做一個清醒的人，雖然有時太清醒了，也會伴隨很多苦惱，但，我向你保證，稀里糊涂的代價一定會更大。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！