不久前，第27屆瑞士銀行亞洲投資論壇隆重開幕。來自全球28個(gè)市場的3000多名資深專業(yè)人士參加了會議。在5月28日舉行的“展望中國內(nèi)地和香港股市”主題論壇上，瑞士銀行的中國股票策略研究主管王宗豪表示，目前市場宏觀環(huán)境類似于2015年和2016年，但上市公司的基本面優(yōu)于那兩年，并且MSCI中國的估值僅約為10.5倍，還存在較大的增值空間。當(dāng)前市場處于整固上揚(yáng)的過程中。
“自4月中下旬以來，市場出現(xiàn)了顯著的反彈，根據(jù)交易情況來看，海外長期資金已成為重要的多頭力量之一。”王宗豪表示，在他看來，海外投資者最近對中國資產(chǎn)進(jìn)行多頭交易的主要原因有三個(gè)：第一，從公司層面自下而上來看，尤其是大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的利潤好于預(yù)期，每股收益沒有下調(diào)。第二，外資對房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂有所減弱，增強(qiáng)了回歸中國市場的信心。第三，去年板塊輪動過快，但今年以來，績優(yōu)股的表現(xiàn)更出色，股價(jià)與基本面更為掛鉤，這增強(qiáng)了外資的信心。
在板塊配置方面，王宗豪提出了兩點(diǎn)建議。首先，他建議增加高股息股票的配置。目前許多公司紛紛提高了分紅率，在歷史上，股息率和十年國債的回報(bào)率之間的差距較高，這使高分紅股票變得更具吸引力。其次，他建議增加進(jìn)攻性倉位的配置。對消費(fèi)品板塊來說，應(yīng)該關(guān)注啤酒等行業(yè)或企業(yè)，這些行業(yè)有一定的價(jià)格上漲空間，同時(shí)也要密切關(guān)注與出行相關(guān)的行業(yè)。此外，值得關(guān)注的是香港股市上的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如果更多的外資流入，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)將成為首選。
在香港股市方面，瑞銀投資銀行的香港策略師陳志立指出，最近一段時(shí)間，發(fā)現(xiàn)外資開始流入香港股市，與此同時(shí)，香港股市的分紅率和股息率相對較高，目前股息率高于歷史平均水平。如果美聯(lián)儲開始實(shí)施降息政策，高股息個(gè)股將受益。
在高資息領(lǐng)域方面，陳志立認(rèn)為有兩個(gè)領(lǐng)域值得關(guān)注。首先是公用事業(yè)部門，香港的公用事業(yè)企業(yè)對宏觀環(huán)境變化不敏感，回報(bào)率相對穩(wěn)定。另外，投資海外的基建股也值得關(guān)注。一些國家目前正在吸引基建投資，將為有海外投資機(jī)會的公共事業(yè)企業(yè)提供政策支持，這對它們也是利好。另一方面，則是港股房地產(chǎn)開發(fā)商板塊，目前該板塊的流動性有所改善，因此對其未來發(fā)展表示樂觀。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！