根據(jù)美國存管信托與結(jié)算公司(DTCC)的數(shù)據(jù)，截至當(dāng)?shù)貢r間周五(5月31日)，美國的交易失敗率有所增加。在當(dāng)?shù)貢r間周四(5月30日)，失敗結(jié)算率為2.71%，高于前兩天的平均1.90%。在T+1結(jié)算制度開始實施之前，5月份的平均失敗結(jié)算率為2.01%。
加快結(jié)算周期
美國時間5月28日推出了美股T+1的結(jié)算制度。T+1的結(jié)算制度要求交易在完成后的下一個工作日必須結(jié)算，比之前的T+2結(jié)算制度更加迅速。這種加速結(jié)算周期促使市場參與者更快地確認(rèn)交易，提高了確認(rèn)率。
據(jù)悉，DTCC是一個重要的國際證券交易和結(jié)算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)處理納斯達(dá)克交易的結(jié)算和清算工作。其所公布的數(shù)據(jù)對美國股市T+1結(jié)算制度向T+2結(jié)算制度過渡產(chǎn)生重要影響。
據(jù)DTCC公布的數(shù)據(jù)，截至美國東部時間周二晚上9點，約92.76%的交易得到了“確認(rèn)”——這是結(jié)算前的強制性步驟，這超過了DTCC設(shè)定的90%的目標(biāo)。DTCC曾表示，這是維持市場效率和避免交易失敗增加所必需的水平。
根據(jù)周四公布的數(shù)據(jù)，當(dāng)?shù)貢r間顯示，截至周三晚上9點(美國東部時間)，確認(rèn)率進(jìn)一步升至94.55%。連續(xù)第二天超過了90%的DTCC目標(biāo)，與1月底73%的確認(rèn)率相比有顯著變化。同時，T+1結(jié)算的CNS(自動化交易結(jié)算)失敗率為1.90%，非CNS失敗率則為2.92%，均低于T+2結(jié)算制度的月平均率。
當(dāng)?shù)貢r間周四的分項數(shù)據(jù)顯示，主要經(jīng)紀(jì)商(PB)確認(rèn)率為98.6%(高于1月份的81%)、投資經(jīng)理自動確認(rèn)率為97.5%(高于1月份的92%)、托管人或投資經(jīng)理確認(rèn)率為84.29%(高于1月份的 51%)。DTCC清算和證券服務(wù)部經(jīng)理布萊恩·斯蒂爾表示：“在與行業(yè)密切合作三年多之后，我們很高興這些努力正在推動平穩(wěn)過渡，包括非常高的當(dāng)日確認(rèn)率，目前已升至94.55%。雖然我們?yōu)檫@一進(jìn)展感到自豪，但我們將繼續(xù)與美國證券行業(yè)和金融市場協(xié)會、美國投資公司協(xié)會合作，確保在未來幾天和幾周內(nèi)成功實施T+1過渡?！?
DTCC報告還顯示，在T+1結(jié)算制度下，美國國家證券結(jié)算公司(NSCC)清算基金從上一季度的128億美元減少37億美元至91億美元。NSCC清算基金從上個月T+2結(jié)算制度下的122億美元減少31億美元至91億美元。
DTCC的首席風(fēng)險官蒂姆·卡迪希指出，T+1結(jié)算機(jī)制的一個主要好處是減少了清算基金，資金更快地回流市場，提高了流動性。同時，采用T+1結(jié)算機(jī)制將提升效率，降低市場參與者的風(fēng)險。
支付失敗率開始上升
根據(jù)美國存管信托結(jié)算公司周五公布的數(shù)據(jù)顯示，周四的交易確認(rèn)率略微提升至94.66%，較前一天的94.55%有所增加。但是，交易結(jié)算失敗率在周四開始上升，超過了平均水平。
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，周四的交易失敗率達(dá)到了2.71%，而前兩日的平均失敗率為1.90%。在縮短結(jié)算周期之前，5月份的平均失敗率為2.01%。此外，在CNS之外處理的相關(guān)交易中，失敗率從前一天的2.92%升至了3.51%，5月份的平均為3.24%。分析師認(rèn)為，這一數(shù)值的增加及時提醒了投資者，更快速的結(jié)算制度可能存在潛在問題與挑戰(zhàn)。
美國證監(jiān)會曾表示，T+1結(jié)算制度可能會帶來一些操作風(fēng)險。隨著新規(guī)的最終確定，美國證監(jiān)會委員馬克·烏耶達(dá)表示，縮短結(jié)算時間將意味著投資者在解決交易錯誤和監(jiān)管機(jī)構(gòu)阻止欺詐行為方面有更少的時間。
盡管在新結(jié)算制度下的第三天，結(jié)算失敗率開始走高，但美國證券交易委員會主席加里·詹斯勒周五卻表示，他認(rèn)為本周美國證券結(jié)算周期的改革進(jìn)展順利?！皬腡+2到T+1的歷史性轉(zhuǎn)變到目前為止進(jìn)展順利，”加里·詹斯勒在一封電子郵件聲明中表示?！拔覀兣c清算機(jī)構(gòu)和其他市場參與者保持密切聯(lián)系，繼續(xù)監(jiān)控過渡情況，預(yù)計今天下午交易量將會增加?！?
美國投資公司協(xié)會、美國證券業(yè)和金融市場協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的一份聲明中表示：“T+1實施后的初期跡象是積極的，但我們計劃在接下來幾周與公司和主要利益相關(guān)方緊密合作，以監(jiān)測和解決可能出現(xiàn)的問題。”
根據(jù)Value Exchange研究公司之前的報告顯示，市場參與者平均預(yù)計T+1實施后的失敗率將從之前的2.9%上升至4.1%。
同時，國際指數(shù)編制公司MSCI今年5月進(jìn)行了指數(shù)季度調(diào)整，該調(diào)整于5月31日生效。在這一調(diào)整期間，市場活動通常會增加，基金經(jīng)理和投資者需要調(diào)整他們的持倉，以確保他們的投資組合與新的指數(shù)保持一致。這種活動可能包括大量的買賣訂單，需要在短時間內(nèi)進(jìn)行處理和結(jié)算。
盡管最新數(shù)據(jù)顯示結(jié)算失敗率有所增加，但一些行業(yè)內(nèi)部人員表示他們并不感到擔(dān)憂。“讓人驚訝的是，情況比華爾街的預(yù)期要好得多?！弊稍児綜apco的執(zhí)行負(fù)責(zé)人兼T+1全球負(fù)責(zé)人史蒂芬·里茲表示，“整個行業(yè)在測試和準(zhǔn)備方面的水平令人印象深刻?！?
截至美國當(dāng)?shù)貢r間5月31日周五收盤時，并未出現(xiàn)重大問題報告，新的結(jié)算制度下外匯市場的流動性保持穩(wěn)定。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！