A股正在加快出清質(zhì)量不佳的上市公司。
今年內(nèi)，第一家不是因為特別處理而被退市的股票出現(xiàn)。
5月30日晚，正源股份發(fā)布公告稱已接到交易所發(fā)出的《關(guān)于計劃終止正源控股股份有限公司股票上市的事先通知書》，2024年4月30日至2024年5月30日期間，公司股票連續(xù)20個交易日的每日收盤價均在1元以下，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則(2024年4月修訂)》第9.2.1條的規(guī)定，公司股票已達到終止上市條件。
根據(jù)規(guī)定，交易所做出了終止某公司股票上市的決定。該公司自2024年5月31日重新開市前停牌。上交所會在該公司滿足終止上市條件后的5個交易日內(nèi)向其發(fā)出事先通知書。這標志著正源股份成為當年非ST類首家退市的公司。
在二級市場方面，正源股份在5月30日再次連續(xù)一字跌停，已連續(xù)5個交易日遭遇跌停，連續(xù)20個交易日股價低于每股1元，目前最新收盤價僅為每股0.5元。
正源股份主要專注于人造板業(yè)務(wù)。該公司近年來一直表現(xiàn)不佳，2020年的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損高達7.7億元。2022年和2023年的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別虧損了1.91億元和1.19億元。今年第一季度再次虧損了2200萬元。公司持續(xù)虧損導(dǎo)致其股價從2018年初開始一直圍繞在2元左右徘徊，但今年以來迅速下滑，已經(jīng)下跌了72%。
最新的“國九條”更加強調(diào)“深化退市制度改革，加快形成常態(tài)化的退市機制，應(yīng)退盡退、及時清算”，同一天證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于嚴格執(zhí)行退市制度的意見》，隨后上海、深圳和北京三大交易所修改了退市規(guī)則，進一步強化了退市標準。
中國市場學(xué)會金融委員付立春表示，業(yè)績差、問題公司迅速被清理，顯示A股市場的資源配置和優(yōu)勝劣汰機制正在不斷顯現(xiàn)。可以預(yù)見，隨著新“國九條”的實施和推動，未來將有更多企業(yè)采取多元化方式退市，推動退市程序規(guī)范化和及時調(diào)整正在成為常態(tài)。
根據(jù)《證券時報·數(shù)據(jù)寶》的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，由于涉嫌造假、審計問題、企業(yè)重整等原因(不包括財務(wù)虧損)，被實施ST處理的公司數(shù)量逐漸增多。
今年以來，超過一百家上市公司被“掛牌上市”。
隨著監(jiān)管力度持續(xù)加大，越來越多的上市公司因觸及監(jiān)管底線而面臨風險警示，“被戴小帽”“收到退市信號”的情況屢見不鮮。
根據(jù)數(shù)據(jù)寶的統(tǒng)計顯示，今年迄今為止，已有103家A股上市公司受到ST或*ST的處罰，其中包括ST特信、ST峽創(chuàng)、ST匯金、ST華鐵等公司因年度財務(wù)報表存在虛假記錄。
29家ST公司，包括ST柯利達、*ST世茂、*ST易連、*ST銀江、*ST洪濤等，因遭到無法表示意見的審計報告或否定意見的內(nèi)控審計報告而實施了退市風險警示。
25家公司，包括ST美吉、ST天邦、ST傲農(nóng)、ST春天、ST先鋒等公司，由于持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性而被實施ST。
此外，ST易聯(lián)眾、ST天喻、ST花王、ST元成、ST長康、ST陽光、*ST寧科存在控股股東或其關(guān)聯(lián)方資金占用或違規(guī)擔保，重大變故導(dǎo)致經(jīng)營活動暫時無法恢復(fù)等多種問題。
ST保力、ST中南、ST美尚等股票收盤價已連續(xù)20個交易日低于1元;ST越博則未及時披露2023年年度報告。
經(jīng)濟學(xué)家認為，財務(wù)問題是企業(yè)退市的主要原因。
財務(wù)類強制退市的條件主要是以“凈利潤+營業(yè)收入”、“期末凈資產(chǎn)”以及“審計意見類型”等為依據(jù)。隨著改革進行，財務(wù)類退市標準更加嚴格，主板公司的營業(yè)收入門檻從1億元提高到了3億元，并且利潤范圍進一步擴大，不再只看凈利潤，而是包括了利潤總額、凈利潤，以及扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤，取其中最低值為負時，即會觸及財務(wù)類退市的底線。
自今年年初以來，根據(jù)實施風險警告所示的原因，許多上市公司已觸及財務(wù)危機線。據(jù)Data寶的統(tǒng)計，從2024年起，因財務(wù)原因而被實施ST(特別處理)的公司比例超過半數(shù)。其中，包括*ST左江、*ST新紡、*ST中期、*ST三盛、*ST太安等8家上市公司因涉及財務(wù)問題而面臨被交易所終止上市的情形，并已收到終止上市通知書。
圖片
曾經(jīng)備受關(guān)注的計算力概念龍頭股*ST左江，在5月6日接到深交所提前告知書，被通知將被強制退市。公司根據(jù)首次被附加“*ST”標簽的年度財務(wù)報告顯示，2023年經(jīng)審計的剝離非常規(guī)損益后的凈虧損為-2.23億元;與此同時，公司的2023年財務(wù)報告收到了審計報告未能表示意見的結(jié)論。
除了收到終止上市事先告知書的上市公司外，*ST嘉寓、*ST文投等因為經(jīng)審計后期末凈資產(chǎn)為負值而遭受了退市風險警示。
由于“年度報告無法表示意見或否定意見”，或“最近一年的內(nèi)部控制審計報告或鑒證報告無法表示意見或否定意見”，ST巴安、*ST易連、*ST超華、*ST銀江等公司受到了風險警示的處罰。
隨著最嚴格的退市新規(guī)的實施，退市標準變得更為嚴謹，據(jù)預(yù)測，ST或*ST公司可能面臨退市的數(shù)量將有所增加。南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝提醒投資者，需要更加重視公司的基本面，警惕退市風險，切忌盲目跟風交易。
以一元價格退市" 已經(jīng)成為主要的退市途徑。
自今年開始，*ST世茂、ST華鐵、ST中南等多家企業(yè)都已經(jīng)被標記為“股價跌至1元退市”。除了正源股份外，鵬都農(nóng)牧、中銀絨業(yè)、華聞集團等非ST類公司，也面臨著同樣的局面。
根據(jù)數(shù)據(jù)寶的統(tǒng)計，最新收盤時，A股市場有28只股價低于1.5元的個股，其中鵬都農(nóng)牧連續(xù)7個交易日收盤價低于1元，中銀絨業(yè)連續(xù)6個交易日、華聞集團連續(xù)3個交易日處于低于1元的狀態(tài)。
自2020年底開始實施1元退市新規(guī)以來，發(fā)力逐漸加強。2022年只有1家公司退市，到2023年增至13家。今年已經(jīng)有ST星源、ST貴人、ST鴻達、*ST華儀4家公司被退市。
圖片
導(dǎo)致這種情況出現(xiàn)的原因主要有三點：首先是上市公司終結(jié)機制的強大作用，明確了“1元退市”標準，將選擇權(quán)交由市場和投資者，促使企業(yè)始終保持警惕;其次是退市監(jiān)管力度加大，監(jiān)管部門嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法行為以及各種花招下的“保殼”行為，使劣質(zhì)公司真面目暴露;第三，面臨退市的公司普遍經(jīng)營不善，負債過多，內(nèi)部治理失控，已經(jīng)失去持續(xù)盈利的能力，因此被投資者“用腳投票”清倉。
提升個人經(jīng)營技能是重新獲得“自由身”的關(guān)鍵。
當然，一家公司被ST之后，并不代表這家公司再也沒有機會翻盤。根據(jù)數(shù)據(jù)寶的統(tǒng)計，自2019年以來，超過200家公司成功走出困境，其中有超過六成公司的問題主要涉及財務(wù)方面。這表明，不論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，只要公司能在后續(xù)經(jīng)營中扭虧為盈，或者滿足其他財務(wù)要求，解除ST狀態(tài)并重新獲得“自由身”將指日可待。
例如，*ST農(nóng)尚在2023年的歸母凈利潤虧損了0.3億元，營業(yè)收入不到1億元;有機構(gòu)預(yù)測該公司2024年的凈利潤平均值為0.94億元，營業(yè)收入中位數(shù)為5.91億元，每股凈資產(chǎn)為3.18元，目前公司股價超過9元，處于安全范圍。根據(jù)機構(gòu)的預(yù)測，公司有望在未來擺脫ST交易狀態(tài)。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！