自去年底以來，通威股份和隆基綠能等光伏行業(yè)領軍企業(yè)相繼宣布擴大生產，BC電池市場領頭企業(yè)之一的愛旭股份也宣布加入擴產大軍。
2月25日晚間，愛旭股份發(fā)布公告稱，公司董事會已通過決議，計劃投資99.78億元用于擴建新產能。公司預計全面投產后，將新增10GW N型ABC高效太陽能電池和10GW組件的產能。
目前，光伏產業(yè)鏈的價格穩(wěn)定，一些大型企業(yè)相繼宣布擴大產能，這一行為引起人們的關注。業(yè)內觀察認為，光伏板塊的走勢已經提前反映了悲觀預期，隨著光伏行業(yè)洗牌的加速，行業(yè)的集中度有望明顯提高。
數(shù)額達到數(shù)十億絕非微不足道
根據(jù)2月25日愛旭股份的公告，該公司的董事會已經批準了《關于在濟南投資建設首個年產能達到10GW的高效晶硅太陽能電池及組件項目的議案》。
據(jù)了解，該項目的建設時間預計為15個月，計劃于2024年第一季度開始施工，預計在2025年上半年投入使用。一旦項目完全建成投產，愛旭股份將增加10GW的N型ABC高效太陽能電池生產能力以及10GW的組件生產能力。
預計該項目的總投資額將達到99.78億元，其中固定資產投資占74.98億元，而鋪底和運營流動資金則占據(jù)了24.8億元。
事實上，對于BC電池忠實的愛旭股份來說，近百億的投資不可小視。這個數(shù)目幾乎與愛旭股份到2023年第三季度末的凈資產(100.18億元)相當。此外，在該季度末，愛旭股份的現(xiàn)金賬戶中只有48.82億元，與這次投資項目的總額相差明顯。
愛旭股份表示，他們計劃通過多種方式來籌集資金，包括使用日常經營的資金(包含票據(jù))、利用政府的補助以及從金融機構獲得融資。測算顯示，公司預計資金將主要來源于日常經營資金的25%至35%，金融機構借款的40%至45%，以及政府補助的25%至30%。
愛旭股份表示，未來能否及時籌措到足夠的項目建設資金存在一些不確定性。截至2023年9月底，公司的資產負債率為69.8%。大量投資于該項目可能導致公司的資產負債率上升和財務費用增加，從而增加償債風險。
隆基和愛旭都在為BC路線下了重注
毫無疑問，愛旭股份這次決定投資建設新的ABC電池和組件生產能力，可以說是豁出去了。不過這個決策并不令人意外，因為在BC電池這一技術領域，愛旭股份早已全力以赴。
除了愛旭股份外，國內還有一家擁有BC電池成型產能的公司，即隆基股份。早在去年九月，隆基綠能的鐘寶申董事長發(fā)表了一番引起市場震動的言論：“在未來5-6年里，BC電池將成為晶硅電池的主流技術。”這個說法也引發(fā)了眾多光伏行業(yè)巨頭對技術發(fā)展方向的爭論。
BC電池的基本類型是IBC電池(即交叉指式背接觸電池)，是一種完全單面的電池。與TOPCON、HJT電池不同，IBC的PN結和金屬接觸都在太陽電池的背面，正面沒有金屬柵線遮擋，消除了正面金屬電極結構。
因此，BC電池可以最大限度地利用接收到的光線，增加有效的發(fā)電表面積，從而提高電池能量轉化效率，并且具有美觀的外觀。而且，作為一種平臺技術，BC可以與P型、HJT、TOPCON等技術相結合，形成HPBC、HBC(與部分HJT工藝兼容)、TBC等多種技術路線(與部分TOPCON工藝兼容)，具有重要意義。
舉個例子，與TOPCON技術相結合的電池被稱為TBC電池，而與HJT技術相結合的電池被稱為HBC電池，這些電池都屬于BC類電池。
根據(jù)愛旭股份透露，該公司已經實現(xiàn)了ABC電池的大規(guī)模生產，并將光電轉換效率提升至26.8%以上。最近，該公司發(fā)布消息稱，最新研發(fā)的ABC組件的轉換效率達到了25.15%，超過了自身在2023年5月創(chuàng)下的24.27%的紀錄。
然而，愛旭股份提醒表示，這次擴建產能項目最終可能將深加工后的產品作為終端產品進行銷售，或者以光伏整體解決方案的形式進行銷售。然而，由于相關品牌名氣及產品信譽仍處于培育階段，可能導致項目產品銷售沒有達到預期水平。
這也說明了相對于成熟的TOPCON技術路線，BC技術路線目前仍然在小眾市場中發(fā)揮作用。
釋放逆勢擴產的信號
去年三季度末的時候，隆基綠能增加了其在HPBC線路上的產能。當時，該公司的董事會通過了《關于投資建設銅川年產12GW高效單晶電池項目的提案》。實際上，這個項目早在去年4月8日就被確定下來了，原本的投資金額是35億元。
隆基綠能隨后宣布將總投資額增加至39.15億元。這個近40億元的投資項目將使用隆基綠能研發(fā)的HPBC pro電池技術，并計劃于2024年11月開始投產，最遲到2025年11月實現(xiàn)達產。
需要注意的是，近期光伏產業(yè)鏈市場價格整體趨于穩(wěn)定，市場出現(xiàn)了反彈跡象，價格有望上升。方正證券預計，三月份光伏組件的生產量有望大幅增長，同時國內外市場需求也將有利的落實，光伏市場的基本面顯示良好。
據(jù)該機構表示，目前硅料市場需求強勁，同時即將迎來節(jié)后的集中簽單，價格持續(xù)上升;硅片市場供需不平衡，供給超過需求的現(xiàn)象持續(xù)存在，短期內硅片價格將受到壓力;而電池片市場出現(xiàn)較強的對高效N型電池片的需求，表明市場上對P型電池的替代正在加速;組件市場整體需求持續(xù)復蘇，海外新興市場發(fā)展空間較大，國內和歐洲市場也有望實現(xiàn)一定的增長。
在這種情況下，并不僅有隆基綠能和愛旭股份率先啟動擴產。去年12月25日，通威股份也宣布計劃投資280億元，在鄂爾多斯市建設綠色基材一體化項目。該項目包括年產50萬噸工業(yè)硅的綠色基材、40萬噸高純晶硅項目以及相應的設施。
根據(jù)消息，據(jù)稱，一階段，計劃在2025年底以前建成并投入使用，生產20萬噸綠色基材(工業(yè)硅)和20萬噸高純晶硅。而二階段根據(jù)市場情況計劃隨時啟動。不僅通威公司，大全能源之前也計劃投資15億元用于建設硅基新材料產業(yè)園。
一些巨頭們正在忽視市場的不景氣，繼續(xù)大規(guī)模擴產，這似乎透露了一些微妙的信號。需要注意的是，所有這些項目的投產時間都定在了2025年。業(yè)內認為，目前光伏板塊已經提前反映了悲觀預期，隨著未來行業(yè)洗牌的加速，行業(yè)的集中度將會明顯提高。更多股票資訊，關注財經365！