最近，“寧德時(shí)代奮斗100天”登上熱搜，讓圍困在“996”的打工人集體破防。
事情的起因是一張疑似寧德時(shí)代內(nèi)部信截圖，內(nèi)容是號(hào)召職級(jí)JG7以上的員工實(shí)行“896”工作制，比“996”還要早起1小時(shí)、每周多上6小時(shí)班，從6月12日起施行，為期100天。
前有“996的福報(bào)”，現(xiàn)有“奮斗100天”，詞條閱讀量在8小時(shí)內(nèi)破億，討論量達(dá)到2.4萬，打工人的憤怒溢出手機(jī)屏幕。
寧德時(shí)代當(dāng)天下午出面回應(yīng)稱，“此事為曲解造謠”，卻沒能平息輿論。隨后社交平臺(tái)上多位匿名員工現(xiàn)身說法，媒體內(nèi)部信源多方證實(shí)，誓要讓“寧王”坐實(shí)“卷王”之名。
打工人的破防可以理解，“寧王”之卷卻讓人費(fèi)解：貴為全球第一大動(dòng)力電池生產(chǎn)商，高科技的一面圖騰，為什么還要“奮斗100天”?
成本是唯一的武器
動(dòng)力電池確實(shí)是高科技，但它也是制造業(yè)。
因此，動(dòng)力電池的對(duì)標(biāo)對(duì)象，既不是英偉達(dá)這類暴打摩爾定律的芯片設(shè)計(jì)公司，也不是Adobe這類坐地收稅的軟件公司，而是面板、存儲(chǔ)、光伏等泛半導(dǎo)體領(lǐng)域的難兄難弟。
這類產(chǎn)業(yè)往往都有這么幾個(gè)特點(diǎn)：
(1)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，雖然也有一定程度的差異化，但在核心功能上大家都大同小異，不會(huì)存在代差。這就導(dǎo)致價(jià)格成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。
(2)行業(yè)具備極強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，可以通過大規(guī)模生產(chǎn)有效攤薄成本。比如面板有京東方的“王氏定律”，每三年價(jià)格降50%;LED有“海茲定律”，價(jià)格每10年會(huì)被攤薄到1/10.
(3)產(chǎn)能建設(shè)需要天文數(shù)字的資本開支，一旦投產(chǎn)很難停下來，即便虧損也要扛住壓力繼續(xù)生產(chǎn)，退出成本極高。
2005年，日本學(xué)者湯之上隆做客爾必達(dá)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)主流的512M DRAM顆粒，爾必達(dá)可以把良率做到驚人的98%，而三星只有83%，強(qiáng)大的技術(shù)水平成為各路分析師看好爾必達(dá)的重要原因。
但事實(shí)并非如此，在芯片制造環(huán)節(jié)，把良率從60%提高到80%相對(duì)比較容易，如果要進(jìn)一步提高到90%以上，成本很可能會(huì)增加好幾倍。
為了達(dá)到98%的良率，爾必達(dá)的制造設(shè)備吞吐量只有三星的1/2.那么如果要生產(chǎn)同樣數(shù)量的芯片，爾必達(dá)的設(shè)備成本就比三星多了一倍。
最終，技術(shù)水平更高的爾必達(dá)利潤(rùn)率只有3%，而三星電子則高達(dá)30%。這也是為什么湯之上隆總結(jié)說：只要單個(gè)DRAM的成本增加，100%的良率也沒有意義。
動(dòng)力電池行業(yè)也有類似特點(diǎn)。為了推動(dòng)電池成本下降，過去的十幾年，各大廠商不計(jì)血本大舉擴(kuò)產(chǎn)，力求將規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮到極致，2010年-2023年，全球動(dòng)力電池均價(jià)從1400美元/kWh下降到了139美元/kWh[3]，產(chǎn)能則從21.56GWh提高到865.2GWh，翻了40倍不止[4][5]。
改變電池的形狀，是電池廠們降低單位成本的另一種路徑。特斯拉斥巨資研發(fā)的4680電池，最終目的也是自己在每kWh上少花幾美元。
“46mm X 80mm”的尺寸確定，還事先套用數(shù)學(xué)公式進(jìn)行了續(xù)航里程和生產(chǎn)成本的擬合，力求把錢花在刀刃上。
為了進(jìn)一步降低成本，馬斯克還企圖顛覆傳統(tǒng)電池制造流程，比如去掉阻礙流水線操作的極耳。不管這一操作帶來了多少多余投入，但如果能如馬斯克設(shè)想成為常規(guī)化操作，每kWh成本下降75%的效果，足以讓如今還在看馬斯克笑話的電池廠打臉效仿。
車廠對(duì)成本敏感至此，即使“寧王”也不敢借著全球第一的地位拿捏，畢竟對(duì)于車廠來說，電池貼著誰家標(biāo)簽不重要，能不能讓自己利潤(rùn)最大化才是最高標(biāo)準(zhǔn)。這樣一來，成本便成為電池廠拿得出手的唯一武器。
由于動(dòng)力電池的能量密度不會(huì)無限提升，除了擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)線良率的控制能力、生產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性，決定了廠家在降低成本的路上能夠走得多遠(yuǎn)。實(shí)在不行，就只能拿出令廣大打工人聞風(fēng)喪膽的“管理效率提升”了。
說到底，無論是動(dòng)力電池，還是存儲(chǔ)、面板、光伏組件，產(chǎn)品高度標(biāo)準(zhǔn)化，導(dǎo)致企業(yè)本身不具備定價(jià)能力，在寡頭格局形成之前，都會(huì)經(jīng)歷無休無止的價(jià)格戰(zhàn)。
在“累死自己、餓死同行”這方面，中國(guó)只能算入門級(jí)，韓國(guó)人才是祖師爺。
不用睡覺的韓國(guó)人
號(hào)稱把睡眠進(jìn)化掉的韓國(guó)人，為東亞電子產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了數(shù)不清的地獄笑話。
1983年，三星決定進(jìn)軍存儲(chǔ)器市場(chǎng)，開始建設(shè)自己的第一座存儲(chǔ)芯片工廠。接下來的半年，工程隊(duì)24小時(shí)作業(yè)，白天在工地搬磚，半夜去碼頭運(yùn)設(shè)備。
由于設(shè)備從美國(guó)進(jìn)口，運(yùn)送過程中不允許任何沖撞，為了不浪費(fèi)寶貴的外匯儲(chǔ)備，三星運(yùn)送隊(duì)開著大燈，保持30公里/小時(shí)的龜速前進(jìn)。偶遇前方道路不平，便叫醒在工廠守夜的同事，一起抄家伙鋪路，大冬天的大開風(fēng)扇，好讓水泥盡快晾干上路[6]。
隨著第二代領(lǐng)導(dǎo)人李健熙上臺(tái)，這位著名的時(shí)間管理大師，更是將三星速度貫徹到底。
為了讓員工專心工作，李健熙貼心地在公司建設(shè)了牙科診所，把牙疼這個(gè)經(jīng)典請(qǐng)假借口摁死在搖籃里[7]。三星極致的時(shí)間管理，還體現(xiàn)在經(jīng)理們每晚11點(diǎn)的開發(fā)會(huì)，以及每周六召開的“成本對(duì)策會(huì)”。
1993年，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入蕭條期，為了反超日本人，李健熙大手一揮，搶先建設(shè)8英寸產(chǎn)線，目標(biāo)是產(chǎn)能翻倍、以超低價(jià)格徹底壓垮對(duì)手。隨著8英寸工廠在這一年落成，三星16M DRAM產(chǎn)能躍升至300萬片/月，市場(chǎng)份額首次問鼎全球，全球老大的地位至今無人撼動(dòng)[6]。
一塊塊被縮短的時(shí)間碎片，將三星與對(duì)手的距離一步步拉開。
然而，從韓國(guó)在DRAM技術(shù)上追平日本開始，DRAM芯片產(chǎn)能急劇擴(kuò)大，但市場(chǎng)規(guī)模在之后20年時(shí)間里都沒有增長(zhǎng)，甚至多次萎縮，原因就是慘烈的價(jià)格戰(zhàn)。
在這類產(chǎn)品高度標(biāo)準(zhǔn)化，規(guī)模效應(yīng)極強(qiáng)的制造業(yè)門類里，廠商想要過上好日子，不外乎兩種方法：
一是與對(duì)手形成足夠大的技術(shù)代差。最典型的是大尺寸OLED面板，產(chǎn)能幾乎全部掌握在三星和LG兩家公司手里，導(dǎo)致同樣是55寸的電視，OLED電視普遍1萬塊人民幣朝上，而MiniLED電視最便宜的3000塊就能拿下。
另一個(gè)例子是臺(tái)積電。資本投入巨大、產(chǎn)線頻繁迭代的晶圓廠本是一個(gè)很爛的生意，但由于臺(tái)積電的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)太大，反而把芯片代工做成了一個(gè)毛利率超過50%的性感生意。
二是依靠自己的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，通過價(jià)格戰(zhàn)熬死競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。三星問鼎DRAM霸主的背后，是一次又一次的價(jià)格戰(zhàn)，以及NEC、爾必達(dá)、奇夢(mèng)達(dá)等同行的墓碑和尸體。
那么，動(dòng)力電池行業(yè)的市場(chǎng)出清結(jié)束了嗎?
根據(jù)機(jī)構(gòu)對(duì)46家主要?jiǎng)恿﹄姵毓?yīng)商規(guī)劃產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)，到2026年，全球動(dòng)力電池合計(jì)產(chǎn)能將達(dá)到6730GWh，是實(shí)際需求量(2614.6GWh)的2.5倍[8]。
與之對(duì)應(yīng)，高盛預(yù)測(cè)在2025年，全球動(dòng)力電池價(jià)格將較2022年大幅下跌40%，超過此前33%的預(yù)期。
制造業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，與時(shí)間做朋友的都消失了，剩下的是永遠(yuǎn)在與時(shí)間賽跑的人。
“寧王”之卷
幾個(gè)星期前，針對(duì)“汽車該不該卷價(jià)格”，華為和比亞迪隔空來了場(chǎng)口水大戰(zhàn)。
華為認(rèn)為，終端車企為了保證利潤(rùn)率，勢(shì)必向上游供應(yīng)商施壓降價(jià)，后者在議價(jià)上天然弱勢(shì)，只要不能保證獨(dú)供，勢(shì)必會(huì)妥協(xié)讓利，然后將降價(jià)壓力進(jìn)一步傳導(dǎo)至更上一級(jí)供應(yīng)商，最終的結(jié)果是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芎Α?
這話放在如今價(jià)格戰(zhàn)當(dāng)?shù)赖碾妱?dòng)車行業(yè)，頗有些“何不食肉糜”的天真，但供應(yīng)商的窘境卻是真實(shí)存在的：向顧客讓利的口號(hào)是車企喊的，背后卻是供應(yīng)商在割肉前行。
動(dòng)力電池占據(jù)電動(dòng)車整車成本的30%-40%，更是車企施壓降價(jià)的重災(zāi)區(qū)。
寧德時(shí)代年初開啟toC戰(zhàn)略，無論是效仿英特爾的“CATL Inside”標(biāo)志上車，還是通過足球賽事宣傳品牌，都是為了建立品牌影響力，最終目的是要回定價(jià)權(quán)，保護(hù)利潤(rùn)率。
但這場(chǎng)定價(jià)權(quán)的爭(zhēng)奪，隨著越來越多的車企打上自建產(chǎn)能的主意，局面變得越來越不可預(yù)測(cè)。無論是真心還是威脅，有比亞迪這個(gè)現(xiàn)成例子在前，足以讓電池廠們寢食難安。
另一方面，相比大尺寸OLED和因?yàn)槿斯ぶ悄苘f紅的HBM內(nèi)存，動(dòng)力電池市場(chǎng)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有形成寡頭格局。寧德時(shí)代雖然是貨真價(jià)實(shí)的“全球第一”，但產(chǎn)能規(guī)模和市場(chǎng)份額，并沒有絕對(duì)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
而在產(chǎn)能出清的階段，無論是哪個(gè)“王”，都無法獨(dú)善其身。去年四季度，寧德時(shí)代出現(xiàn)上市以來首次營(yíng)收、凈利潤(rùn)均同比下滑。
而尾部廠商的出清已經(jīng)開始。去年前10個(gè)月，國(guó)內(nèi)成功上車的動(dòng)力電池廠商共計(jì)49家，11月只剩下了37家[9]。
進(jìn)入2024年，出清的屠刀更是圖窮匕見。
國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池價(jià)格下探至0.3元/Wh的風(fēng)聲從年初起便不絕于耳。不少機(jī)構(gòu)測(cè)算，這一價(jià)格已跌破部分二三線電池廠的成本紅線[10]，即使是頭部廠商，利潤(rùn)損失也很難避免。
這一幕無比熟悉，光伏、面板、存儲(chǔ)器，都不止一次且仍在經(jīng)歷著“擴(kuò)產(chǎn)—降本”的殘酷淘汰賽。每一次被大浪淘出來的沙，下一次都有可能被大浪沖走。
通過產(chǎn)業(yè)政策和財(cái)政補(bǔ)貼建立產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的玩法，從日本存儲(chǔ)超車美國(guó)開始，先被韓國(guó)效仿，又被移植到中國(guó)，制造業(yè)的多個(gè)細(xì)分門類籠罩在這個(gè)語境中，在中日韓三國(guó)打來打去。
制造業(yè)的殘酷性莫過于此：日本work hard，韓國(guó)就只能work harder，留給中國(guó)的路就只有work harder and harder，被歷史濃縮的苦盡甘來讀起來回腸蕩氣，只有親身經(jīng)歷才能體會(huì)到各種辛酸。
但科技進(jìn)步的初衷是改善人們的生活，把毫無尊嚴(yán)的集體宿舍當(dāng)作品質(zhì)，把枯燥乏味的加班當(dāng)作美德，是一種病。
參考資料
[1]2023.解析新能源動(dòng)力電池這一年，誰最賺錢?誰在海外最吃香?算力智庫(kù)
[2]Nvidia's A100 And H100 AI Chips Are Another Failure Of U.S.China Sanctions，SeekingAlpha
[3]2023年鋰離子電池價(jià)格調(diào)研，BloombergNEF
[4]鋰電三十年，看動(dòng)力電池的老對(duì)手、新戰(zhàn)場(chǎng)，平安證券
[5]2023年全球動(dòng)力電池出貨量865.2GWh比亞迪排名全球第二，EVTank
[6]三星技術(shù)擴(kuò)張真經(jīng)，余婉貞
[7]三星：破冰前行的企業(yè)未來動(dòng)能，金龍俊
[8]中國(guó)鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書(2023年)，EVTank
[9]2023年11月動(dòng)力和儲(chǔ)能電池月度數(shù)據(jù)，中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟
[10]動(dòng)力電池步入0.3元/Wh時(shí)代，已跌破二三線廠商成本線，24潮，更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！