今年上半年，保險資金對1511家上市公司進行了調研，其中二季度的調研數(shù)量比一季度增長了44%。保險資金在上半年表現(xiàn)活躍，共舉牌了5家上市公司，其中一季度有超過500只個股得到了險資加持。從調研的行業(yè)來看，險資更青睞新質生產力相關的行業(yè)、高股息行業(yè)、公用事業(yè)以及銀行股。
保險機構常對行業(yè)進行調研，主要是因為其已持有不少股票或即將入手。由于保險公司對企業(yè)基本面的要求較高，因此在進行投資決策時必須全面了解所投資的上市企業(yè)。此外，由于保險資金的風險容忍度較低，他們喜歡增持左側股票，當市場走低時會出手，對于市場底部的增量資金主要來源。在銀行股和高股息等符合保險資金收益喜好的行業(yè)，保險機構權益部門會有專門而經(jīng)常的研究和調查。
在第二季度，調研工作變得十分繁忙，而半年內共有五次舉牌行動。
根據(jù)財經(jīng)媒體記者的整理，保險資金在第一季度對840家上市公司進行了調研，第二季度對1209家上市公司進行了調研。其中，第二季度的調研數(shù)量較第一季度增加了44%，呈現(xiàn)出明顯的活躍態(tài)勢。
保險資管業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，險資常常進行調研，以覆蓋特定行業(yè)和公司，這是一種常規(guī)操作。不過，這種調研只是行業(yè)信息收集的一種手段，是否增持還需要考慮其他因素。在已經(jīng)有大量持倉的行業(yè)，險資可能會繼續(xù)增持，而在準備建倉的行業(yè)，險資則會繼續(xù)關注。
一些保險資管業(yè)內人士告訴財聯(lián)社記者，保險公司對上市公司進行調研，通常有幾種情況：一是已持有該公司股票，需要了解其基本面，以便決定是否繼續(xù)持有或出售;二是尚未持有該公司股票，但想通過研究基本面，尋找未來的投資機會;還有一種情況是針對一級半市場，考慮參與定向增發(fā)，或者對該公司進行戰(zhàn)略投資，甚至發(fā)起股權收購行動。
保險公司要求基本面嚴格，審查細致，必須詳盡了解公司的經(jīng)營及財務狀況，進行精準估值后方能決定是否投資。若屬戰(zhàn)略性投資或參與增發(fā)，則必須深入判斷公司的中長期戰(zhàn)略經(jīng)營和未來成長空間。以上為一名保險資管業(yè)人士表示。
根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，超過500只股票在第一季度得到了保險資金的持股配比。其中，有大約220只股票被增持，約有290只股票成為前十大流通股東。具體來看，貴州茅臺、浙商銀行、中國電信、陜西煤業(yè)、建設銀行、立訊精密等股票，在第一季度也被保險資金新進成為前十大流通股東。
今年上半年，保險公司資金五次舉牌了A股上市公司。在1月份，長城人壽舉牌了無錫銀行，同時，紫金財險也在同月通過協(xié)議轉讓購入了華光環(huán)能A股，使其持有了5.0012%的股權，也形成了舉牌。5月18日，江南水務和城發(fā)環(huán)境都公告表示受到長城人壽的舉牌。6月12日晚間，贛粵高速公司也發(fā)布公告稱受到了長城人壽的舉牌。
偏好在左側加倉，增加持倉時需要考慮多種因素。
與往年相比，上半年險資表現(xiàn)非?；钴S，可能是由于險資偏好的影響。國信證券指出，歷史數(shù)據(jù)顯示保險公司股票和證券投資基金占總投資規(guī)模的12-14%，占比不到兩成，但保險公司顯示出明顯的加倉意愿，偏好左側加倉。由于保險公司風險偏好相對較低，當市場處于低位且股債性價比較高時，保險公司會有較強的加倉意愿，因此成為市場底部時增量資金的主要來源之一。
最近，新華保險董事長楊玉成在2023年股東大會上表示，該公司在上半年積極加強對權益市場的投資，并有針對性地配置了符合保險資金偏好的高股息和行業(yè)領先股份，其中包括港股和A股，收益表現(xiàn)不俗。
保險資管業(yè)內人士指出，針對已經(jīng)持有的股票，若在調查研究后判斷下一階段情況將會變得更加有利，保險資金管理人員將會采取行動增加持倉。
該保險資管業(yè)人士指出，還有一種增持情況，即當險資已經(jīng)持有某股票，短期內認為該公司前景不太樂觀，但相信該公司會度過困難期后，險資會進行再次投資，這就是逆向操縱的情況。在這種情況下，險資會增持該股票，但會特別注意增持的數(shù)量。
險資集團對新的生產力進行了調研。
據(jù)財聯(lián)社記者報道，上半年險資最為關注的行業(yè)是工業(yè)機械、電氣部件與設備、電子元件，有129只、88只、84只相關個股受到了險資的調研。此外，險資還對半導體產品、電子設備和儀器、西藥行業(yè)表現(xiàn)出了濃厚興趣，分別調研了82只、63只、63只相關個股。
據(jù)光大證券的投資顧問買澤元分析，險資集體調研工業(yè)機械、電氣部件及設備行業(yè)是因為它們與其所關注的企業(yè)海外市場和新類型生產力有關。買澤元指出：“工業(yè)機械細分領域包括工業(yè)自動化控制、油氣服務及設備等，而電氣設備行業(yè)中多家公司年內漲幅較大且表現(xiàn)突出?！?
根據(jù)銀行證券的指出，政策引導將帶來一輪新的大規(guī)模設備更新，這將促進新質生產力的承接，預計將釋放機床等通用設備更新的需求。在2024年，投資者應該重點關注大規(guī)模設備更新所帶來的投資機會，包括裝備出口、人工智能應用、其他新技術的滲透率提升以及新質生產力方向推動的設備投資機會。
與其他活躍于金融市場的資金相比，險資天然具有關注中長期和服務長遠利益的基金特點。在助力培育未來產業(yè)和新興產業(yè)，支持新質生產力發(fā)展的過程中，保險資金具有義不容辭的社會責任。國壽資產黨委副書記于泳表示，通過股票投資和以股票和公募基金為代表的二級市場投資，保險資金可以提供更加精準有效的支持。
我喜歡投資高股息和公用事業(yè)股票，也有一些銀行股票。
據(jù)財聯(lián)社記者整理，電力、鋼鐵、公用事業(yè)、公路和鐵路、海運、航空、金屬和非金屬、鋁、煤炭、燃氣、新能源發(fā)電等行業(yè)也是保險資金進行調研時重點關注的領域。
楊玉成曾在新華保險的業(yè)績發(fā)布會上表示，投資組合中將積極配置高分紅、高股息、高科技、行業(yè)龍頭、流動性強、符合新經(jīng)濟特征的大消費、資源礦產類、黃金等品種;同時，為了降低波動性風險，還會配置安全性高、收益有保障的新基建另類投資，如公共基礎設施、煤氣、水電以及城市舊改等。
險資調研重點關注區(qū)域性銀行。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年有18家區(qū)域性銀行受到險資團隊的調研，其中受到最大關注的銀行包括寧波銀行、常熟銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、上海銀行和杭州銀行。
銀行股因其高股息和高分紅的特點備受保險資金的青睞，是長期關注的投資領域，也有專門的研究覆蓋。一些保險資產經(jīng)營者告訴財聯(lián)社記者：“大型保險企業(yè)通常有兩個權益投資部門，一個側重于相對基準的業(yè)績考核，類似于公共基金;另一個則負責長期股權投資，專注于絕對收益，會對銀行股這個符合險資長期收益投資領域進行專門研究?！?/strong>
“美國海外聯(lián)邦儲備系統(tǒng)降息或會反復，而國內經(jīng)濟整體復蘇乏力，市場對風險的偏好不高，因此穩(wěn)定且具有防御屬性的高股息率板塊仍然是重要的關注點。在這些板塊中，煤炭、銀行和公用事業(yè)可能會成為資金關注的主要對象?！薄挢S投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對財聯(lián)社記者表示。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！