最近，公募基金行業(yè)的從業(yè)者們感覺有些冷清，盡管被廣泛視為高薪職業(yè)和廣大打工人“夢(mèng)寐以求的工作”。
自從公募基金產(chǎn)業(yè)起步到管理總規(guī)模超過(guò)30萬(wàn)億元，整個(gè)過(guò)程耗時(shí)26年。在這26年里，公募基金與中國(guó)資本市場(chǎng)共同成長(zhǎng)，經(jīng)歷了從無(wú)到有、由小變大、各種產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生的階段，逐漸演變成中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)的重要力量。隨著管理規(guī)模邁過(guò)重要關(guān)口，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展就成為緊迫任務(wù)，許多明顯的變化也將接踵而至。
陳哲(化名)不久之后加入了起步階段的公募基金行業(yè)。他目睹了公募基金在22年內(nèi)規(guī)模從零增長(zhǎng)到20萬(wàn)億元，再用3年快速擴(kuò)張至30萬(wàn)億元的整個(gè)過(guò)程，經(jīng)歷了得到贊譽(yù)和鮮花、以及行業(yè)一起經(jīng)歷困境的時(shí)期。特別是在低迷的氛圍中，陳哲幾經(jīng)挑戰(zhàn)仍然堅(jiān)持對(duì)公募行業(yè)和自身選擇的信念和樂(lè)觀態(tài)度。
在市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)的情況下，林斐(假名)這位僅在近兩年加入公募基金領(lǐng)域的員工似乎缺乏了必要的信心。公募基金的盈利能力減弱，產(chǎn)品銷售疲軟，再加上費(fèi)用下降和改革使得公司出現(xiàn)“裁員降薪”情況。林斐戲稱地提到：“公司早就停止提供免費(fèi)下午茶了，現(xiàn)在連衛(wèi)生紙都得自備。”表達(dá)了目前的局勢(shì)。
然而，在所謂的“降低成本、提高效率”理念下，行業(yè)的收縮期實(shí)際上是有遠(yuǎn)見者在積蓄力量。因?yàn)槭艿綘I(yíng)收和利潤(rùn)下降的影響，基金公司不得不縮減支出、控制成本，但這僅僅是表面現(xiàn)象。對(duì)于能夠持續(xù)提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)，許多機(jī)構(gòu)仍在維持或增加投入。從以往相對(duì)粗放的發(fā)展模式向現(xiàn)今的精細(xì)化發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，公募基金行業(yè)的“高質(zhì)量發(fā)展”正逐步實(shí)現(xiàn)于每日的蓄勢(shì)和不斷精進(jìn)中。
降低成本，提高效率"正在進(jìn)行中：減薪裁員，就連衛(wèi)生紙都得自備。
在公募基金領(lǐng)域，“降低成本、提高效益”其實(shí)早已不是新鮮事，這一理念的確誕生較早，可能比業(yè)內(nèi)普遍意識(shí)到的要早。不過(guò)，可以看到的是，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管政策調(diào)整以及投資者需求變化，近年來(lái)公募行業(yè)越來(lái)越重視控制成本和提高效率。
員工最直接的體驗(yàn)是從薪資和福利上獲得的
2022年，公募行業(yè)邁出了薪酬監(jiān)管的第一步。監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布了《基金管理公司績(jī)效考核與薪酬管理指南》，其中詳細(xì)規(guī)定了薪酬結(jié)構(gòu)、支付標(biāo)準(zhǔn)、績(jī)效評(píng)估、薪酬控制等方面的要求。許多公司開始實(shí)施薪酬遞延計(jì)劃，并且一些機(jī)構(gòu)逐漸推行全員遞延制度。
五月份，有關(guān)某一家頂尖基金公司發(fā)放年終獎(jiǎng)的消息引起了業(yè)界的熱議，有人感慨稱終于不再是“薛定諤的年終獎(jiǎng)”，還有人表達(dá)了對(duì)頂級(jí)公司樹立榜樣的感激之情。
僅僅一個(gè)多月過(guò)去，仍有許多公司尚未發(fā)放2023年的年終獎(jiǎng)金，甚至有市場(chǎng)傳言稱部分公司已經(jīng)取消了這一津貼。即使已經(jīng)支付了年終獎(jiǎng)金的公司，普遍都存在降低金額的趨勢(shì)。有些公司普遍削減了20%，有些則將中位數(shù)下調(diào)了30%，還有一些因?yàn)槿ツ昕?jī)效不佳，直接減半年終獎(jiǎng)，讓員工感受到了冰冷的寒冬。
壓縮企業(yè)出差開支、嚴(yán)格執(zhí)行考勤制度已經(jīng)變成日常操作。一些公司已經(jīng)將員工的差旅費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)從每天800元降低到500元或600元;有些員工也被要求安排出差機(jī)票的時(shí)間段“必須在上下班時(shí)間之外”。此外，為了減少住宿開支，要求當(dāng)天來(lái)回的出差也日益增加;也有公司為了縮減費(fèi)用，直接將大部分出差會(huì)議改為線上視頻會(huì)議。
在福利方面，林斐的狀況代表了許多公司的情況：免費(fèi)下午茶已是歷史，會(huì)議室里不再提供客戶瓶裝礦泉水，勞動(dòng)節(jié)、端午節(jié)等假日福利被取消，現(xiàn)在"自己攜帶衛(wèi)生紙"已成為員工間的玩笑調(diào)侃。
在公司層面，優(yōu)化人力資源分配、調(diào)整部門架構(gòu)、降低運(yùn)營(yíng)成本幾乎已成為每家公司的標(biāo)準(zhǔn)做法。從年初有公司傳出隱性裁員消息以來(lái)，公募基金方面的裁員優(yōu)化就一直持續(xù)不斷。某些大型公司紛紛大幅裁員，而外資基金也不例外，裁員幅度高達(dá)15%，成為業(yè)界關(guān)注的熱點(diǎn)。權(quán)益基金經(jīng)理和研究人員被“優(yōu)化”似乎已不再稀奇，不受青睞的研究團(tuán)隊(duì)被整合，資源重新配置到更受關(guān)注的領(lǐng)域也頻繁發(fā)生。
今年一個(gè)普遍出現(xiàn)的新趨勢(shì)是——基金公司頻繁調(diào)整辦公地點(diǎn)，搬遷離開之前的寫字樓或樓層。雖然一部分是因?yàn)樽饧s到期而做出的更換，但大部分動(dòng)機(jī)主要是出于節(jié)約開支的考量。一位來(lái)自北京某頂尖公司的知情人透露，他們新搬遷的寫字樓租金將比之前降低約三成，“這實(shí)在是有效節(jié)省了成本”。另外一些公司干脆取消了分公司的設(shè)立，直接降低了運(yùn)營(yíng)成本。
管理費(fèi)收入大幅下滑，基金公司開始投資人工智能，并推出"陪伴"服務(wù)。
為什么公募行業(yè)的“降低成本、提高效率”變得如此激烈?
要解釋這個(gè)問(wèn)題，我們首先需要搞清楚公開募集基金的收入來(lái)源。一般而言，公開募集基金的支出包含以下幾個(gè)方面：首先是交易成本，如認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)和場(chǎng)內(nèi)交易傭金等;其次是基金運(yùn)作費(fèi)用，如托管費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)、后續(xù)傭金和其他運(yùn)營(yíng)成本;另外還有一些重要的變動(dòng)費(fèi)用，如基金管理費(fèi)和績(jī)效報(bào)酬等。
在這方面，管理費(fèi)是公開募集基金的主要收入來(lái)源。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的估算，管理費(fèi)通常占基金公司總收入的80%以上，有不少公司甚至超過(guò)90%，成為公開募集基金收入的主要來(lái)源。
在過(guò)去幾年中，市場(chǎng)經(jīng)歷了震蕩調(diào)整，公募基金賺錢效應(yīng)減弱，權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量降至極低水平，以主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品為主的基金管理公司受到了嚴(yán)重影響;同時(shí)，2023年下半年公募基金費(fèi)率改革正式開始，第三方數(shù)據(jù)估計(jì)，近10家公募機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)收入預(yù)計(jì)將在2023年底前減少5億元以上，約30家機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)收入預(yù)計(jì)減少1億元以上。
由此產(chǎn)生了各種“降低成本”的獨(dú)特方法，并且一切仍在不斷發(fā)展中，真正的挑戰(zhàn)可能才剛剛開始。
然而，那些積極參與其中的人，都是我們這一群。就算是在這種狀況下，基金公司會(huì)在許多方面繼續(xù)或增加投入，尤其是在一些“隱藏”的領(lǐng)域，能夠?qū)嵸|(zhì)性提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的地方，行業(yè)萎縮期實(shí)際上是有遠(yuǎn)見的人在積極準(zhǔn)備的階段。
那么，除了降低成本外，基金公司在哪些方面加大投入以提高效率呢?
許多受訪公司普遍提及的一個(gè)方向就是提升和發(fā)展數(shù)據(jù)化能力
無(wú)論是主動(dòng)權(quán)益基金受挫，還是基金費(fèi)用下降等改革措施，都讓人們意識(shí)到一個(gè)事實(shí)：不能再輕松地賺錢了，傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)方式和理念已經(jīng)過(guò)時(shí)，現(xiàn)在是該重新規(guī)劃并重新出發(fā)的時(shí)候了。
在實(shí)踐中來(lái)看，在倡導(dǎo)“摒棄浮躁，回歸平靜”之后，基金公司的未來(lái)走向如何?下一個(gè)收益增長(zhǎng)點(diǎn)究竟在哪里呢?
竇玉明表示，隨著居民財(cái)富管理需求不斷增長(zhǎng)，公募基金行業(yè)可能會(huì)經(jīng)歷三個(gè)不同階段的發(fā)展。首階段側(cè)重于個(gè)人能力，第二階段更注重團(tuán)隊(duì)能力(即工業(yè)化階段)，第三階段則將進(jìn)入數(shù)據(jù)智能化和人機(jī)結(jié)合階段。
目前，中國(guó)的基金行業(yè)正處于由個(gè)性化向工業(yè)化轉(zhuǎn)型的階段。所謂的工業(yè)化階段，意味著內(nèi)部協(xié)作要更加有效，專業(yè)分工更為明確，團(tuán)隊(duì)間的合作更為密切。通過(guò)提高協(xié)作效率，更多地依賴平臺(tái)而非個(gè)人力量，可以使長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更加穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)。
也許上述南方領(lǐng)先的公募專業(yè)人士所述，他所在公司目前的主要任務(wù)就是“扎實(shí)地創(chuàng)造業(yè)績(jī)，增加投資者的回報(bào)”。當(dāng)基金盈利狀況好轉(zhuǎn)，基金賺錢而基民虧損的現(xiàn)象真正得到改善時(shí)，一些困難才能迎刃而解。更多股票資訊，關(guān)注財(cái)經(jīng)365！