①從接收材料到正式受理，時間僅1個月零4天。
②平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國聯(lián)+民生”“浙商+國都”是近期行業(yè)最為關注的四場券商并購大戲
浙商證券并購國都證券的進程在加快。7月16日，浙商證券發(fā)布公告，公司于近日收到國都證券轉(zhuǎn)發(fā)的《中國證監(jiān)會行政許可申請受理單》，證監(jiān)會已依法受理國都證券變更主要股東、實際控制人申請。
綜合近期浙商證券收購國都證券股份動作來看，浙商證券將持有國都證券34.25%股份。二者的合并前景被業(yè)內(nèi)所看好，兩家券商合并后的營收規(guī)模排名，將上升至行業(yè)第11名。兩家券商業(yè)務協(xié)同性將體現(xiàn)在區(qū)域布局互補、業(yè)務結構優(yōu)化、資本實力增強、公募基金業(yè)務協(xié)同等方面。
監(jiān)管已打開券業(yè)并購窗口，“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國聯(lián)+民生”“浙商+國都”是近期行業(yè)最為關注的四場券商并購大戲，落地先后順序，頗值得關注。
浙商將持國都逾三成股份
從接收材料到正式受理，時間僅1個月零4天。
證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，國都證券變更主要股東、實控人的申請，接收材料的時間是6月12日，補正通知是6月19日，接收補正材料和受理通知為7月16日。
浙商證券入股國都證券的進度很快，目前來看，浙商證券將持有國都證券34.25%股份。
6月7日，浙商證券發(fā)布公告，公司收到北京產(chǎn)權交易所通知，公司成為同方創(chuàng)投所持國都證券5.95%股份公開掛牌項目、嘉融投資所持國都證券1.46%股份公開掛牌項目的受讓方，成交價格分別為9.11億元、2.24億元，公司與同方創(chuàng)投、嘉融投資分別簽署了產(chǎn)權交易合同。
上述股權及對應價格合計分別為國都證券7.41%股份、11.35億元。
此前公開信息顯示，浙商證券以10.09億元獲得國華能源所持國都證券7.69%股份，浙商證券今年3月稱將受讓重慶國際信托等5名轉(zhuǎn)讓方合計持有的國都證券19.15%股份。
上述股份轉(zhuǎn)讓完成后，浙商證券將成為國都證券第一大股東。
按資產(chǎn)規(guī)模實力來看，浙商證券與國都證券合并后的近三年的資產(chǎn)、凈資產(chǎn)基本穩(wěn)定在行業(yè)20名附近，凈資本穩(wěn)定在16名附近，營收排名小幅上升至11名，凈利潤穩(wěn)定在20名附近，凈資本回報率由前兩年的20名附近大幅提升至2023年中報的行業(yè)第5名。
合并后的業(yè)務亮點和協(xié)同放大效應體現(xiàn)在五個方面：一是區(qū)域布局的互補性，二是業(yè)務結構的優(yōu)化，三是資本實力的增強，四是公募基金業(yè)務的協(xié)同，五是服務實體經(jīng)濟的能力提升。
公開資料顯示，國都證券成立于2001年12月，注冊資本58.3億元，公司為新三板掛牌公司，截至目前，國都證券無控股股東、無實際控制人，持股5%以上的股東及持股比例分別為，中誠信托持股13.33%、北京國際信托持股9.59%、國華能投持股7.69%、同方創(chuàng)投持股5.95%、山東海洋集團持股5.13%、東方創(chuàng)投持股5.13%。
截至2023年末，國都證券總資產(chǎn)為338.79億元，凈資產(chǎn)為108.65億元，營業(yè)收入13.81億元，凈利潤7.14億元。
浙商證券成立于2002年5月9日，注冊資本為38.78億元。浙商證券控股股東為浙江上三高速，持有浙商證券54.79%股權。浙商證券的實際控制人為浙江省國資。截至2023年末，浙商證券總資產(chǎn)為1455.28億元，凈資產(chǎn)為282.71億元，營業(yè)收入176.38億元，凈利潤為18.24億元。
行業(yè)人士認為，本次浙商證券收購國都證券股權有利于雙方在業(yè)務、資源、技術等方面的深度融合，助力公司提升市場競爭力，從而更好的發(fā)揮服務實體經(jīng)濟主力軍的作用。
四場并購大戲爭鋒
今年以來，證券股東變化加快。目前，四場券商并購大戲正在推進，包括“平安+方正”“太平洋+華創(chuàng)”“國聯(lián)+民生”以及上述“浙商+國都”。
“國聯(lián)+民生”速度很快。7月4日，國聯(lián)證券召開干部大會，任命顧偉為國聯(lián)證券黨委書記，此前黨委書記為華偉榮，他同時也擔任國聯(lián)集團黨委副書記、國發(fā)資本總經(jīng)理。今年3月顧偉獲任民生證券董事長，同時任國聯(lián)集團黨委副書記、總裁。
5月14日，國聯(lián)證券發(fā)布公告，公司擬以11.31元/股的價格通過發(fā)行A股股份的方式，向國聯(lián)集團、灃泉峪等46名交易對方購買其合計持有的民生證券100%股份，并向不超過35名特定投資者募集不超20億元的配套資金用于發(fā)展民生證券業(yè)務。此次交易價格尚未確定。
“平安+方正”的進展信息，停留在今年3月。3月29日，方正證券舉行業(yè)績說明會，針對投資者提問，方正證券董事長施華表示，方正證券會與各方一起，從股東、投資者價值最大化出發(fā)，根據(jù)方正集團重整投資協(xié)議以及監(jiān)管要求，按節(jié)奏推進相關工作。后續(xù)有新的進展，會依照金融監(jiān)管部門的規(guī)定、指引，及時披露。
“太平洋+華創(chuàng)”進展來看，4月25日，華創(chuàng)云信在答復投資者提問時稱，公司將在監(jiān)管部門的指導下，按照依法合規(guī)、尊重市場、尊重專業(yè)的原則，統(tǒng)籌推進相關業(yè)務。去年12月，A股上市公司華創(chuàng)云信發(fā)布公告稱，董事會審議通過了《華創(chuàng)證券擬控股太平洋證券的議案》。
此外，近日外資券商的股東變動也引起了行業(yè)關注。
6月24日，方正證券發(fā)布公告，公司擬向北京國資公司轉(zhuǎn)讓所持參股公司瑞信證券49%的股權，轉(zhuǎn)讓對價為8.9億元。此外，瑞銀也將轉(zhuǎn)讓36.01%瑞信證券股權同樣給北京國資公司，價格在約6.51億元，由此，三方也簽署《關于瑞信證券(中國)有限公司85.01%股權之股權出售和購買協(xié)議》。上述交易完成后，瑞士銀行和北京國資公司將分別持有瑞信證券14.99%和85.01%的股權。
此前消息稱，瑞銀集團寄希望于通過置換瑞信證券股權的方式，實現(xiàn)對瑞銀證券的100%控股。目前瑞銀與北京國資分別持有瑞銀證券67%、33%的股權，北京國資持有的瑞銀證券股權何時或者是否轉(zhuǎn)讓給瑞銀，值得持續(xù)關注。
有行業(yè)人士提到，根據(jù)公開信息，目前還有西部證券收購國融證券等，正在遵照市場化、法治化原則推進中;此外，平安集團亦需按監(jiān)管要求，限期解決同時控制平安證券、方正證券問題。
券業(yè)并購窗口已打開
從監(jiān)管頻繁及較高級別的政策表態(tài)來看，券業(yè)并購窗口已被打開。
4月23日，財政部副部長廖岷發(fā)布《關于金融企業(yè)國有資產(chǎn)管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告》，表示“集中力量打造金融業(yè)‘國家隊’，推動頭部證券公司做強做優(yōu)?！背掷m(xù)推進金融工作會議以來“培育一流投資銀行和投資機構”的要求。
4月12日，國務院發(fā)布《國務院關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，指出鼓勵引導頭部公司立足主業(yè)加大產(chǎn)業(yè)鏈上市公司整合力度，加大并購重組改革力度，多措并舉活躍并購重組市場。以強監(jiān)管、防風險、促高質(zhì)量發(fā)展為主線，以完善資本市場基礎制度為重點，更好發(fā)揮資本市場功能作用，推進金融強國建設，服務中國式現(xiàn)代化大局。
今年3月，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》，明確指出支持頭部證券公司通過并購重組等方式做優(yōu)做強，推動證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提速增效。上述意見擘畫出了行業(yè)的中長期發(fā)展目標，并從校正定位、功能發(fā)揮、經(jīng)營理念、發(fā)展模式、公司治理、合規(guī)風控以及行業(yè)生態(tài)等多方面給出了明確的路線圖，指明了證券公司加強自身建設、提升發(fā)展質(zhì)量的方向。
中央金融工作會議提出，“培育一流投資銀行和投資機構”。
去年11月，證監(jiān)會提出“支持頭部證券公司通過業(yè)務創(chuàng)新、集團化經(jīng)營、并購重組等方式做優(yōu)做強，打造一流的投資銀行”。
行業(yè)人士指出，并購重組是證券公司做大做強的重要手段，對行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有積極意義。實踐中，部分證券公司通過并購重組，補足了業(yè)務短板，實現(xiàn)了1+1>2的效果，一躍成為了頭部證券公司，也符合黨中央、國務院等相關精神。
長城證券研報認為，未來幾年證券行業(yè)的并購重組可能會加快，加快供給側改革，尤其是互補性重組可能落地較快。判斷疊加新國九條影響，預計會有更多的中小券商股權流轉(zhuǎn)，開啟新一輪的券商并購重組浪潮，供給側出清或加快。更多股票資訊，關注財經(jīng)365！